【精品】民间借贷危机凸显金融体制改革的紧迫性

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1、民间借贷危机凸显金融体制改革的紧迫性段炳徳2012-3-79:05:12来源：《中国经济时报》2012年02刀27日民间借贷危机发生于部分民间资木发达地区，它是在我国宏观政策收紧的背景下，中小企业经营难度增大、民间资本脱离正规金融体系发展等几方面因索共同作用卜•的结果。民间借贷危机凸显在我国金融体制中国有商业银行主导的间接融资比重过大、二元金融体制和金融市场化改革滞后三大问题。应加快金融体制改革步伐，破解民间借贷困局。2011年一季度以来，温州、鄂尔多斯等民间资木发达的地区出现一些屮小企业尤其是规模以下的小微型企业因资金链断裂造成的倒闭、关停和企业主逃债

2、现象。根据国家统计局对3.8万家的小微型企业进行抽样调查，在全国范围内并没有出现大而积小微型企业的倒闭、关停的情况，H前民间借贷资本风险尚在可控范围内，说明“民间借贷危机”是局部的、暂时的危机。但是因为民间资本发展问题与中小企业融资相互纠缠，及其反映出的体制性痼疾应引起警惕与深思，以避免对经济产生系统性冲击。一、民间借贷危机是宏观政策趋紧背景下中小企业融资难和民间借贷不规范发展共同作用下的结果（-）2010年以来通胀压力加大宏观政策趋紧居民消费价格指数从2010年开始出现逐季上涨，全年平均比上年上涨3.3%。进入2011年，通货膨胀形势更加严峻，CPT在

3、7月份达到近年來的峰值6.5%o2010年起，中国央行5次加息并12次提高存款准备金率。货币政策逐渐加大收紧的力度，市场流动性出现相对紧张。屮小金业从银行获得贷款的难度加大，只能转向民间资本寻求短期融资，民间借贷利率随z攀升。人行温州支行数据，2011年一季度温州担保类融资屮介机构借贷资金用于垫资续贷的比例高达63.7%,民间借贷的刀息是银行基准利率的3〜5倍甚至更高。（二）中小企业融资难问题持续发酵屮小企业在国民经济屮的地位举足轻重，但是在现冇金融体系屮却受到不公正待遇。据统计，我国大约有中小企业4200多力户，占企业总数的99.8%,经工商注册的中小

4、企业数量460万户个体、私营企业达3800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%,上缴的税收占比超过50%,提供了全国80%左右的城镇就业岗位。截至2009年年底，全国中小企业贷款余额14.43万亿元，仅占当年全部金融机构贷款余额的36.10%。国内屮小企业因为规模小、缺乏抵押物等先天缺陷，难以获得信贷资金青睐。金融服务对屮小金业，尤其是小微型金业金融服务不到位。2011年以來，面临原材料价格、人工成木大幅度上涨压力，企业木身技术含量低、抗风险能力比较弱，使屮小企业，尤其是小微型企业经营出现

5、了一定怵I难。（三）民间融资高利贷化在国有金融休系之外，我国经济长期的高速增长，积累了一批雄厚的民间资本，主要是民营经济比较发达的江浙地区，以温州为代表；还有资源富集的山西、内蒙古等地，以鄂尔多斯为代表。至2011年小期，屮国民间借贷余额达3.8万亿元。截至2010年年底，温州融资性中介机构数量达1879家，包括186家担保公司、1088家投资咨询公司等。民间借贷需求一部分来自实体部门，从事制造业的屮小企业因为银行信贷政策收紧，导致获得贷款困难，从而寻求成本极高的短期融资。民间信贷需求的另一部分来自投机资本，部分民间资本炒房、炒矿、炒大宗商品，追求短期高

6、盈利的炒作机会。一旦相关资产价格下跌，投资投机资木就被套牢，资金链断裂，无力还贷，形成借贷危机。在鄂尔多斯，房地产开发的资金主耍来自民间借贷。至2011年2月底，鄂尔多斯银行系统房地产开发贷款余额59.7亿元，占360.7亿元的投资规模的16.55%。鄂尔多斯民间融资成本大约在月息2.5%左右，而借贷成本一般为月息3%,最高达4%〜5%。二、民间借贷危机凸显金融体制的三大问题（一）国有商业银行主导的间接融资体系不利于中小企业融资和金融资源合理配置国冇商业银行主导的间接融资体系在我国融资结构屮山比过高是我国经济屮的长期问题。虽历经资本市场改革与发展，但这一

7、问题没有得到根本改观。目前国有大型商业银行在资产占比和信贷规模等方面都居于优势地位。这种金融体制产生如下弊端：中小企业在整个经济体系中处于最弱势地位。在银行与企业，国有商业银行与小小银行，大企业与小企业的关系中，前者都处于主导地位。国有商业银行的首选服务对象是国有大屮型企业，给小企业放贷的意愿较弱。首先，给屮小金业贷款的成本更高，因为单笔贷款规模小，但是审批费用固定。其次，小企业因自身脆弱性风险更高。研究表明，银行规模与其服务的企业规模呈正相关。大银行对中小企业贷款既缺乏意愿也缺乏相关产品设计。强势由场地位使商业银行拥有更高的定价能力。稳定的息差收入外，

8、商业银行述可收取高额的手续费及佣金收入。当前在成本上升和外部环境复杂的双重压力下