我国企业年金制度现存问题及对策分析

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1、我国企业年金制度现存问题及对策分析龙军（中国人民大学财政金融学院，北京100872）【摘要】实践证明，良好的年金制度设计对企业年金的健康迅速发展至关重耍。日前，我国企业年金的制度建设虽然取得了较大的进展，但是总体上还是严重滞后于年金市场需求，尤艮在财务制度、担保机制和自我投资及税收优恵等方面还有诸多不足，使其难以形成对慕本养老保险的有力补充。文章着眼于制度建设，针对这些亟待解决的问题进行了研究和分析，并提出和应的对策。【关键词】企业年金；制度建设；税收优恵【中图分类号］F842.6【文献标识码】A【文章编号】1004-27

2、68（2006）04-0211-02【收稿口期】2005・05-16【作者简介】龙军（1978-）.男，湖南衡阳人，中国人民大学财政金融学院博士研究生，研究方向：财政和金融政策管理。企业年金-•般被定义为在国家有关法规指导下，以企业为主体建立的，旨在为其员工提供一定程度退休收入保障的保险计划。实践证明，良好的年金制度体系对企业年金的发展至关重要。本文从制度建设入手，分析了我国企业年金制存在的问题，并捉出了相应的政策建议。一、我国企业年金制度的发展历程我国的企业年金制是从企业补充养老保险逐步演变过來的。经历了从无到有逐步推进

3、的过程o1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》捉出了建立基本养老保险、企业补充养老保睑和个人储蔣性养老保险相结合的多层次养老保险体系的改革目标，这标志着作为第二支柱的屮国企业年金制正式启动。2000年，国务院《关于完善城镇社会保障体系试点方案》（国发［2000J42号）将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”，明确规定了“企业缴费在工资总额4%以内的部分，可在成木中列支”。2004年以來，有关企业年金的一系列文件和办法的出台，标志着企业年金制度建设整体框架初步形成，企、1匕年金市场全面启动。各大金融机构对此

4、都表现出了相当大的热情，很多企业也纷纷在制定自己的年金计划。截至2004年3月，全国建立企业年金的企业冇22463家，参加计划的职工703万人，分别比2001年増长28%和7.2%,基金结余474亿元，比2001年的261亿元增长了200多亿，年平均增长速度达到30%o二、现行企业年金制度设计上存在的问题虽然企业年金在我国尝试运作己有十几年的历史，但在制度建设方面却长期严重滞后。进入2004年以来，-•系列企业年金法规制度以前所未有的密度出台，初步改变了我国企业年金在制度建设方而严重滞后的局而，为企业年金的长足发展创过了制

5、度基础.这将从根本上扭转长期以来企业年金运作无法可依的尴尬境地，必将促使企业年金的运作格局发生根木性的取化，从整体上推进我国企业年金的发展和完善。但是，现行的歼金制度还存在着儿个明显的缺陷：（一）单一的财务制度，制约了企业年金市场的发展试行办法规定：“企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理。”这意味君我国企业年金在财务机制上主要采用DC计划。但是，我国的国情决沱了企业年金计划完全采炷DC制财务模式是不能适应当前的养老需要的「首先必须明确的是，完全采用DC制企业年金计划的国家都是以规范有序笊金融市场为后盾。相比Z

6、下目前国内的金融环境较差，股票i」l券市场的系统风险较大，投机炒作风行，年金资产管理公司刈以从中获取稳定的收益，DC计划在理论上可以具备的各种仿势难以实现。而DB计划和我国金融市场的发育状况基木上込是适应的。英次，无视个体差异性的“一刀切”不符合年金市场的需求状况。统一实行DC计划对青年员工是有利的。但是，很餅年龄犬的职工却而临着积累时间短.缴费不足的问题。常规的DC计划显然无法满足这部分人群对企业年金的需求，他们更加倾向于建立DB计划。同时，有些实力雄厚的企业或是员工年龄偏人的企业也愿意通过DB计划作为职工稳定的福利，解

7、除职工的后顾Z忧，借此来鼓励和吸引职工长期陷在企业。最后，对投资者进行投资教育是实行DC计划的前提之一，可是咔国的金融投资市场发展时间不长.公众投资知识匮乏。在这种知识和信息都不对称的条件下实行DC计划，年金市场出现“柠檬问题”在所难免。因此，否认在当前条件下实行DB制对促进我国企业年金市场发展的积极作用，在制度设计上照搬国外制度，强制实行单一的DC制，势必制约企业年金的发展。（二）担保（或补偿）机制不完善，受益人权益缺乏制度保障当企业年金基金计划积累不足或失去了偿付能力之后，如何保护基金受益人权益是企业年金监管计划屮的乖

8、耍内容。为保护基金受益人权益，维护社会稳定，各国纷纷以第三担保笊方式建立养老金的再保险。我国企业年金的监管体系对此也右所借鉴。《企业年金基金管理试行办法》第五十八条规定「投资管理人从当期收取的管理费中，提取2（）%作为企业年金基金払资管理风险准备金，专项用于弥补企业年金基金投资亏损。金业年金基金投资管理