我国中小企业融资困境、成因及对策

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1、我国中小企业融资困境.成因及对策摘要：中小企业已成为国民经济的重要支柱，但融资难问题一直是制约其可持续发展的瓶颈因素，中小企业自身缺陷、现行银行体制障碍、融资要素市场滞后是其基本原因,应从政府、金融、企业三个层面系统解决中小企业融资难问题。关键词：中小企业；融资；困境；成因；对策中图分类号：F830.34文献标识码：A文章编号：1003-9031(2009)04-0085-04中小企业已成为国民经济的重要支柱，在解决城乡就业、促进技术创新和区域经济发展等方面贡献巨大。然而，其获得的金融资源与其在国民经济中的地位不相匹配，相关部门虽然采取了一些措施，但收

2、效甚微，融资难问题一直是其可持续发展的瓶颈制约因素。—、中小企业融资的困境1融资门槛高。一是间接融资限制多，商业银行对中小企业融资的审核项目和标准，与大企业基本一致，贷款多采取抵押、质押和担保方式。以及提供连续三年经审计的财务报表，获得AA级以上的企业方能获得新增贷款，无疑中小企业贷款受到明显限制；二是直接融资条件高，我国现行实施的《证券法》对证券募集企业有较严格的规模、效益和程序限制，大多数传统行业的中小企业并不具备。2融资渠道窄。对于通过公开资本市场募集资金，国家相关法律法规都设定了严格的准入条件，只有极少数的优秀中小企业才能达标。通过IPO、发行

3、企业债券等方面融资对于绝大多数中小企业来说可望而不可及。银行贷款仍是中小企业融资的主渠道。目前，国有商业银行占有70%以上的信贷市场份额。由于其采取“抓大放小”的经营策略，中小企业的融资渠道进一步收窄。3融资手续繁。中小企业的资金需求具有“期限短、批量小、频率高、时间急”的特点，对融资的便利性、时效性和灵活性要求都比较高。但是，商业银行单纯考虑防范风险，采取与大企业基本相同的信贷管理模式，没有从中小企业的实际出发，对业务流程进行必要的精简，从而使中小企业感到办理贷款环节多、手续繁、时间长。中小企业从正式提出申请到获得贷款，至少需要十几天时间。4融资成本

4、高。中小企业申请贷款的资金量较小，但与大企业一样，要与银行、评估机构、公证机关、担保公司、抵押登记机关等多个单位打交道，需要提交的资料有的多达几十项，其中一些项目包含内容多、涉及周期长，中小企业办理起来不仅费时，而且费用较高，加上对中小企业贷款利率上浮30%,作为“弱势”的中小企业承担了比'优势”的大企业明显高得多的融资成本。二、中小企业融资难的成因造成目前中小企业融资困境的原因是多方面的，中小企业自身缺陷是融资难的根本原因。同时，现行银行体制的障碍、融资要素市场的滞后进一步加剧了中小企业的融资难度。（一）中小企业自身缺陷是根本原因1经营风险大。除少量

5、高科技企业，多数中小企业为劳动密集型产业，研发投入少、资产规模小、经营不确定、产品技术含量和附加值低。面对不断变化的市场需求和日趋激烈的市场竞争，中小企业抗市场波动的能力低，经营风险大,企业破产倒闭的概率、频率较高，银行信贷面临较大的风险。2信息不对称。多数中小企业财务核算不规范、信息披露机制不健全，缺乏合格的财务信息，信息不透明使得常规贷款分析技术失灵，导致商业银行采取以下措施：一是增加信息搜寻成本、信息甄别成本和监督成本，以防范可能产生的道德风险；二是在非对称信息条件下，无法判断企业信用状况，被动采取均衡信贷配给对中小企业贷款融资形成硬性约束。3信

6、用等级低。一方面，许多中小企业缺乏足够的经独立审计部门认可的财务报表和良好的经营记录。财务报告的随意性大，商业银行难以掌握企业真实的经营状况和财务信息，影响企业的信用等级评估；另一方面，由于单个中小企业的迁移成本低，容易产生“机会主义行为”，经常出现一些企业在经营出现困难或趁企业改制之机，进行“逆向选择”，逃废银行债务。4抵押资产少。目前，商业银行为控制信贷风险，主要采取抵押、质押和担保的贷款方式，而单个中小企业有效资产抵押物和担保品不足，能够提供的符合商业银行要求的土地、房屋等固定资产较少，因此。作为经营风险高、信息不透明、资信等级低的中小企业自然也

7、就在商业银行信贷压缩的行列之中。（二）现行银行体制障碍是直接原因1国有商业银行管理层级上收。近年来，国有商业银行大规模收缩县域经营网点、上收基层行的信贷审批权，信贷市场大多定位在资本雄厚、信誉好的大型企业，造成县域存款资源不断上存。使作为中小企业相对集中的县域经济，金融服务缺位明显。银行管理层级的上收，对信贷风险防范起到了积极作用。但加大了基层中小企业获得信贷资金的难度，中小企业资金需求处于失血状态。2商业银行经营理念存在偏见。一是信用等级标准缺乏差异性。目前，国有商业银行均按各自总行规定的统一标准进行信用等级评定。资信评级办法主要是以大企业的各项指标

8、为参数，用大企业的资信指标来衡量中小企业的贷款申请资格是否符合，显然会减少中小企业获得贷款的机