QFII法律监管问题研究

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1、华侨大学硕士学位论文QFII法律监管问题研究姓名：袁其桃申请学位级别：硕士专业：法学•经济法指导教师：钟付和20080601目录内容摘要合格的外国机构投资者(QFII)制度是许多国家和地区尤其是新兴市场经济体实施的在货币没有实现完全可自由兑换资本项目尚未开放的情况下有限度地引进外资开放资本市场的一项过渡性的制度2002年12月1日该制度被正式引入我国QFII制度运作的这几年中它对我国资本市场的发展起了积极的推动作用但是QFII制度是一柄双刃剑同吋它也给我国证券市场带來了很大的挑战本文以风险监管为思路立足于我国的法律现状横向比较了相关立法试图对QFII从准入到市场运作全过程作

2、一系统的监管分析在比较分析的基础上提出了作者的看法和建议本文从以下四个部分进行探讨第一章是QFII法律监管概述该章首先谈到QFII制度主要内容以及在我国特殊国情下实施该制度所表现出來的基本特征其次文章对我国启动QFII机制的背景进行分析其中重点阐述了QFII制度与我国证券市场开放的关系以及与我国入世的关联性并且分析了该制度对我国证券市场弊病的改善作用通过制度概述为论文其它部分的写作打下分析的基础文中第二节以风险与监管之关系为写作思路论证了监管的必要性并从理论与实践的角度论证监管的可行性第二章分析QFII法律监管模式该章采用从•般到特殊的分析方法我国的QFII制度是中国本土市

3、场与法律结合的产物其监管模式具有与我国证券市场监管的共性但同时它又是我国证券市场在开放过程中实施的一类特殊金融工具其监管模式有特殊性本章的重点在于分析其特殊性论文针对我国监管模式对QFII制度的监管有效性和效率性缺陷提出了自己的看法和建议第三章分析了我国QFII制度监管内容从审慎监管的角度阐述了QFII自市场准入市场运作直至市场退出一系列监管坏节并进一步介绍了辅助监管措施论文采用比较分析方法对于我国在市场准入信息披露以及外汇管制等环节存在的监管缺陷笔者建议可以有针对性地借鉴台湾的成功经验第四章在前三章基础上提出完善我国证券法体系中的QFII监管制度的建议文中首先对规范QFI

4、I制度的现行法规进行了梳理然后对宏观证券市场法制坏境和微观QFII法制环境进行缺陷分析最后从国内QFII法制建设和国际合作两个层面对该制度的监管提出完善对策目录本文认为一个有效的QFII监管体系是各方面综合作用的有机整体法律监管是其中最重要的•方而监管主体需要提高监管水平QFII需要建立良好的自律自控制度健全的法律制度环境则是推动QFII监管不断完善的动力关键词合格的外国机构投资者监管模式法律监管法律对策原创性声明本人声明兹呈交的学位论文是本人在导师指导下完成的研究成果论文写作中不包含其他人已经发表或撰写过的研究内容如参考他人或集体的科研成果均在论文中以明确的方式说明本人依

5、法享有和承担由此论文所产生的权利和责任日期学位论文作者签名学位论文版权使用授权声明本人同意授权华侨大学有权保留并向国家机关或机构送交学位论文和磁盘允许学位论文被查阅和借阅论文作者签名指导教师签名引言引言随着当今世界证券市场逐步国际化与中国加入WTO我国证券市场逐步得到深化实行资本市场对外开放已成为不可阻挡的趋势但在资本项目尚未开放与证券市场很不完善的情况下实现证券市场的平稳开放是我国证券监管当局面临的一大难题QFII制度作为开放国内资本市场的一项过渡性的措施20世纪90年代在一批新兴市场国家和地区例如韩国印度巴西我国台湾地区实施取得了良好的效果我国加入WTO后资本市场的开放

6、势在必行为了实践我国的承诺为了减轻完全开放市场对我国资本市场造成的冲击2002年12月1日中国证监会和中国人民银行联合发布了合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法以下简称暂行办法正式把QFII制度引入中国QFII制度在我国运作的这几年中它对我国A股市场乃至整个资本市场的发展起了积极的推动作用但是QFII制度是•柄双刃剑在取得很大成绩的同吋也给我国证券市场带來了很大的风险对我国金融监管配套的法律制度形成了挑战我们该如何去应对这些挑战完善我国QFII监管制度随着QFII制度的进一步发展这些问题的解决就变得十分迫切虽然暂行办法的颁布实施以及后来的修订对规范我国QFII运作加强

7、对其监管提供了法律依据然而毕竟我国证券市场起步较晚QFII监管在立法和实践上都存在不完善之处对QFII监管理论的研究更是不够深入因此为了完善我国QFII监管体制促使QFII在法定的框架内合法运作笔者认为有必要对QFII的监管模式监管主体监管内容法律完善等方而进行深入探讨本文从经济法学的视角运用理论分析历史分析和比较分析方法相结合的研究方式从QFII制度诸多内容中选取其中的监管法律制度进行了系统的探讨文章的论证思路是首先以制度概述为理论铺设对我国QFII监管制度进行整体把握然后从宏观上对QFII监管模式进行了比较总结