中国海外投资及风险防范

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1、中国海外投资及风险防范屮国海外投资及风险防范研究一一以哈萨克斯坦为例前言1.中国海外投资的背景1.1中国国际影响力的提升中国和平崛起战略的捉出，最早见于2003年11月3H,中共中央党校原常务副校长、中国改革开放论坛理事长郑必坚在博鳌亚洲论坛上发表了题为《中国和平崛起新道路和亚洲的未-來》的演讲，首次提出了屮国和平崛起这一论题，引起了国际国内社会的广泛关注。所谓和平崛起发展道路，即从时代潮流、国际形势和中国的国情出发，努力创造良好的内部和外部环境，促进经济快速对持续发展，尽快把我国建设成中国特色的社会主义强国。［1］冷战结束后，虽然枇界范围内局部冲突摩擦不断，但经济还是得

2、到一个较长时间的稳步发展，经济全球化的趋势越來越明显。从我国來看，改革开放使得经济建设取得口大成果，这既推动了世界经济的发展，同时也得益于世界经济的发展。因此，中国要实现和平崛起，促进经济的可持续发展，就必须融入和借助于世界经济的发展。在资木流通方面，强调协调发展，既要“请进來”，引进外资，也要“走出去”，进行海外投资。20世纪70年代末以來，中国开始发展海外投资。30年时间，屮国的海外投资总体规模稳步发展。从改革开放Z初更强调引进外资不同，现在也重视进行海外投资。目前，中国已成为发展屮国家最人的海外投资者，同时也成为许多国家吸引外资的潜在的重要LI标国。可以说，中国企业

3、海外投资是和平崛起的重耍组成部分，海外投资构成了中国——世界上最大的发展中国家、口益强大的世界主要经济体及有着不同于资本主义意识形态的社会主义国家——的和平崛起之组成部分与实际体现。1・2中国企业海外投资新形势随着“走出去”战略的实施、国内经济的飞速发展和企业实力的增强，屮国企业海外投资的总体规模迅速扩大。据商务部统计，2002-2010年，中国非金融类对外直接投资从27亿美元跃增到590亿美元，增反了将近22倍。2011年1一5月，中国境内投资者共对全球110个国家和地区的1613家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资203.5亿美元，同比增长42.3%

4、。然而，尽管实施“走出去”的金业取得了巨大收益，扩大了在国际市场的影响力，但在金融衍生产品、基础设施投资等领域的投资失误，也使有些企业损失惨重。例如，次贷危机爆发后，小国金融类海外投资损失惨重。2007年国内流动性过剩，商业银行•市值提高，在次贷危机初期海外金融资产开始贬值，内地优质的金融公司因此去购买国外价格相对便宜、资产回报率乂可能较高的金融资产。然而，随着次贷危机影响的不断扩人，雷曼兄弟公司申请破产，中国工商银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、中信银行、兴业银行等七家银行持冇雷曼的股券共约7.22亿美元已如同废纸，这给内地金融机构投资海外敲响了警钟。当前，利比亚

5、政局动荡也给中国海外投资带来巨大损失。目前屮国在利比亚承包的人型项U—共有50个，涉及到合同的金额是188亿美元，按照当前汇率换算，仅此一项就造成计人民币1233.28亿元。1.中国海外投资现状2.1海外投资进程（一）我国海外直接投资增长迅速，但总体规模还不大。20世纪90年代后期以來，随着我国改革开放的深入和加入世界贸易组织，対外直接投资限制逐步放宽，投资渠道逐渐扩宽，投资主体明显增加，投资项目日益丰富，海外直接投资的规模逐步扩大。2005年，我国对外直接投资（即流量）122.6亿美元同比增长123%;截至2005年底,我国对外肓接投资累计净额（即存量）572亿美元。！

6、从表1可以看出近年来我国兴办海外企业及直接投资的增长情况。尽管我国海外直接投资增长迅速，但是投资的总规模校小，与我国经济发展人国的地位极不相称。以联合国贸发会议发布的2005年世界投资报告全球的流量、存量为基期进行测算，2005年中国对外直接投资分别仅和当于全球对外直接投资（流出）流量、存量的1.68%和0.59%,与美、口等发达国家相比还有较大差距。从2005年各国对外肓接投资的流量來看，我国仅为日木的25,英国的15,美国的120。若从存量上比较，我国与发达国家差距更大，不及日本的16,英国的120,美国的150。由此可见，未来我国海外直接投资还有很大的发展空间。（二

7、）我国海外直接投资呈现区域多元化、经营和投资行业多样化趋势冃前我国海外直接投资区域分布较广，形成亚洲为主，发展非洲，拓展欧美、拉美和南太的多元化市场格局。从2005年末中国对外直接投资存量按洲别分布情况来看，我国在亚洲、拉丁美洲的投资占到九成，其中亚洲地区有4036.3亿美元，占71%,主要分布在香港、韩国、澳门、新加坡等国家地区；拉丁美洲地区存量114.8亿美元，占20%,主要分布在开曼群岛、英属维尔京群岛；欧洲和北美分布较少，分别为15.98亿美元、12.6亿美元，各占2.8%和2.2%。V从经营范围看，我国海外投资行业从