投资改变人生：不同阶段策略不同（一）

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1、投资改变人生：不同阶段策略不同（一）把握个人投资的生命周期“我生来一贫如洗，但绝不能死时仍旧贫困潦倒。”索罗斯在一个人的生命周期中，投资需求是不断变化的。而制定个人的投资计划是与个人的年龄、财务状况、未来规划、风险等条件密切相关的。保险是投资的前提需要清楚的是，投资者必须要有足够的收入来保障生活支出和安全支出，否则将不能实施投资计划。首先是保险,人寿保险是任何一组财务规划中的有机组成部分。因为一旦在财务目标没有达到之前投保人死亡，人寿保险将可以保护投保人的家人免受经济困扰。因此，进行财务规划的第一步就是购

2、买足够的人寿保险。保险还能更直接地为目标服务，包括帮助投资者实现一些长期目标。身体出现问题的时候，健康保险可以帮助保单持有人支付医疗账单；退休的时候，养老保险则可以让你获得保险单上规定的现金值。尽管任何人都不希望动用自己的保额，但制定一个合理的财务规划的第一步就是要保证有足够的保额。缺乏足够的保险可能会使一个合理的投资计划受到影响。保留相当于6个月生活费的现金储备为宜在生活和工作中会有一些紧急事件发生，如失业、不可预计的开销及一些投资机会的出现，所以保留一定的现金储备以应付这些事件是十分必要的。除了应急之

3、外，现金储备还减少了为应付意外支出而被迫在不利的时机出售所持有的证券的损失。多数金融专家建议，保留相当于6个月生活费的现金储备为宜。所谓现金储备，并非一定是现金，而是指投资者容易变现、且在变现时不遭受太大损失的资产。基金和银行账户是比较合适的现金储备工具。根据生命周期制定投资目标在投资生命周期内，人们有各种各样的财务目标，短期的高优先目标是指那些短期的财务目标，这些目标对个人而言非常重要，如支付住宅抵押贷款的首期付款。子女已有十多岁的双亲可能有短期的高优先目标，因为他们需要积攒资金以支付子女大学教育所需的

4、费用，由于这类目标带有更多的情感因素，所以要达到这类目标通常不适宜进行高风险的投资。长期的高优先目标通常是指某种形式的财务独立，如在一定年龄退休时拥有一定的经济条件。由于这些目标具有长期性，所以高风险的投资工具有助于实现这些目标。四个人生阶段四种投资策略在基本保险和现金储备得到满足之后，就可以开始制定一个严密的投资计划了。由于投资者的净资产和风险承受能力存在变化，因此投资策略在其整个生命周期内也要相应地有所变动。第一个是累积阶段，个人工作生涯的中前期称为累积阶段。这个阶段需要累积资产，以满足不同的需要，如

5、住房的首期付款、孩子的教育费或退休后的生活费。通常在这一阶段内，净资产值较小，因为所承担的各项贷款可能较重。由于具有较长的投资期限，以及不断增长的盈利能力，所以处于累积阶段的人们通常进行一些较高风险的投资，以期获得高于平均水平的收益率。第二个是巩固阶段，处于巩固阶段的人们通常已过了工作生涯的中点，已经支付了大部分或全部未清偿的债务，并已付清了子女的教育费用，或已拥有了用以支付其子女教育费用的资产。此时的收入大于支出，所以这部分超额收入就可以用于投资。因此，人们在此阶段比较关注个人的资本保值，而不想承担太大

6、的风险，以防遭受损失。第三个是花费阶段，花费阶段通常始于个人退休时。在此阶段，生活费用来自社会保障收入和其先前的投资收入。由于赚钱的时期已经过去，所以此时倾向于为其资产寻求更好地保护。第四个是捐赠阶段，捐赠阶段与花费阶段非常相似，且有可能同步发生。在这一阶段，一些人有足够的收入和资产，且同时有预防发生不确定事件的现金储备。对这些人来说，过剩的资产可以用来资助亲戚或朋友，或建立信托以作为使其房产税最小化的房地产规划工具。测试你的投资风格投资领域里有一个说法，叫“无风险则无收益”，你愿意冒的风险决定了你的投资

7、决策。风险安全程度可以从极端保守型到极端进取型，而通常大部分投资者的风险承受能力介于两者之间。如果你不能准确判断自己的风险承受能力，下面这个小测验会给你一些启示。1•如果你跟同事打赌赢了300元，你会：b.买彩票c.存银行止买股票2•你买了200股的股票，每股5元，两星期后，涨到10元，你会决定：a.加码购买该股b.卖掉，获利了结c.卖掉一半，先捞回成本，再保留一半，继续投资a.继续持股，让它涨得更多3.当股市大涨时，你会：b.打电话给投资顾问，听听他的意见C.觉得很庆幸没有投资股市，因为它波动太厉害了b

8、.毫不关心4•你正计划旅行，你可选择事先预订400元/日的房间,或者宁可等旅馆当晚空出房间，但价格可能是350元/日或是300元/日,你会：a.选择固定费率b.问问亲友临时订房的情况c.一方面等待旅馆空房，一方面买度假保险d.宁可等待旅馆有空房