浅谈对储蓄投资与金融体系关系的认识

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1、浅谈对储蓄、投资与金融体系关系的认识幼视点2010.07VOj蟄浅谈对储蓄,投资与金融体系关系的认识王孟娟（辽宁省建平县科技局，辽宁朝阳122400）内容摘要:现代社会人民从事金融活动越来越频繁，各种金融衍生品层出,人们对于投资和理财有更多的选择•要打造一个成熟的金融市场，协调好储蓄与投资的关系，建立和谐的金融体系的不可少的，可以更好的促进国民经济健康长远的发展.关键词:储蓄;投资;金融市场屮图分类号:F038.1文献标识码:A从2005年底,中国股市大翻转以来，数以亿计的民众进入股市，成为经济牛活中被称为股民的一部分,他们来自于

2、社会牛活各界•同一个理财目标将他们汇聚到一起，将积蓄从银行取岀用于购买股票，债券和各种基金等理财工具.在此,我们将讨论金融体系与储蓄和投资之间的关系.金融体系由经济屮帮助将一个人的储蓄与另一个人的投资相兀配的机构组成•广义上金融体系是使经济中的稀缺资源从储蓄者流动到借款者手中.储蓄者出于各种考虑而储蓄一一为了数年后送孩子上大学或者几十年后退休生活的更加舒适.同样借款者处于齐种考虑而借款一一购买一所住房，开办用以谋生的企业或者扩大企业的规模和牛产•储蓄者向金融机构提供他们的货币时，预期在以后的某天能够收回这笔储蓄的本金及其利息•借款

3、者向金融体系贷款时也知道要在以后的某一天偿还这笔钱和利息.金融体系由帮助协调储蓄者与借款者的各种金融机构组成.金融机构可以分为两种类型一一金融市场和金融中介机构.金融市场：金融市场是想储蓄的人可以直接向想借款的人提供资金的机构.经济中最重要的金融市场是债券市场和股票市场.当一个企业想扩大生产规模或者政府想修建一条铁路时，它可以通过发行债券的方式直接向公众借款•债券是指企业或政府向社会公众筹集资金而向出资者出具的债务凭证•简单的说,债券就是借据，他规定了贷款偿还的时间（到期H）,以及在贷款到期之前定期支付的利息比率（利率）•购买者在

4、债券到期之前可以持有债券，也可以在到期Z前把债券卖给其他人.经济生活中有成千上万种字面上不同的债券,有记名债券，不记名债券;担保债券,无担保债券;公债券，公司债券;可转换债券，不可转换债券等等.虽然这些债券在许多方面不同，但所有债券有三个最重要的特点.第一个特点是债券的期限一一债券到期之前的时间长度・一些债券的期限是短期的，也许只有几个月,而另一些债券的期限则较长•我国的债券一般规定30年，特殊情况可达到50年•国外有发行永不到期的债券，称为永久债券.第二个重要特点是它的信用风险一一借款人不能支付到期利息或本金的可能.这种不能支付

5、称为拖欠.借款人可以通过宣布破产来拖欠他们的贷款.为了规避企业债券的信用风险，《中华人民共和国证券法》明确规定了公司公开发行债券的条件•例如，股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元;累计债券余额不超过公司净资产的10%等.第三个重要特点是它的税收待遇一一税法对待债券所赚取的利息的方式•大多数债券的利息是应纳税收入，因此债券所有者必须将一部分利息收入用于交纳所得税•与此相反，政府债券却是免税的，因此它的利率也较低.另一个重要的金融市场是股票市场，当企业想扩大生产规模或购买其他公司时，它可以岀售公

6、司的股票，以获得资金•股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证.也代表了对企业所获得利润的索取权•股票是股份的表现形式•股票根据不同的划分标准可分为不同的种类•如:普通股和优先股，国有股，发起人股和社会公众股,内资股和外资股等.我国的股票市场主要有上海证券交易所和深圳证券交易所.中国的大多数企业在国内交易所买卖股票.股票市场上股票交易价格是由这些公司股票的供求状况决定的.各种股票指数可以用于监测整体股票价格水平.股票指数是计算出来的一组股票价格的平均数•例如:道琼斯工业指数，上证指数等,由于股票价格反映了预期的赢利性，所以，

7、这些股票指数因被视为有关未来经济状况的可能指标而备受关注.出售股票来筹资称为股本筹资,而出售债券筹资称为债务筹资•虽然公司既可以用股本筹资的方式也可以用债务筹资的方式为新投资筹资，但股票与债券有很大的差别•股票的持有者是公司部分所有者，而公司债券的持有者是公司的债权人•如果公司的利润极为丰厚，股票持有者享有这种利润的权利，而债券持有者只得到债券的利息•如果公司陷入财务困难，在股票持有者得到补偿Z前，先要支付债券持有者应得的部分•与债券相比，股票既给持有者提供了高风险，又提供了潜在的高受益.金融机构的另一个重要部分是金融中介机构.金

8、融中介机构是储蓄者可以借以间接地向借款者提供资金的金融机构•其中以银行和基金为最重要的中介机构.企业除了直接从证券市场上向储蓄者融资外,可以通过银行间接向储蓄者借到钱.银行的主要工作是从想储蓄的人那里吸收存款，并用这些存款向想借款的人发放贷款.银行