BOT项目风险分析

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1、0T模式项目风险管理BOT即build—operate—transfer,是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式具体来说是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护，在协议规定的特许期限内，这个私人企业向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目的融资、建造、经营和维护成本并获取合理冋报，同时政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权，特许期届满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。当前国际间的资本流动愈来愈多，世界各国愈发重视对外资的利用，中

2、国需要世界的资本,世界资本也需要中国这个庞大的市场。在这样的大背景下，BOT项目融资这种新兴的模式进入中国基础设施建设市场，并开始不断发展。但由于基础设施建设项目本身庞大的规模和巨大的资金投入，以及其复杂性和相应的时间限制，BOT项目不可避免的会面临很大的风险。项目风险是指可能导致项目损失的不确定性，美国项目管理大师马克思•怀徳曼将其定义为某一事件发生给项目目标带来不利影响的可能性。BOT融资项目的风险來源于很多方面，包括了国家风险，比如社会骚乱等；政治风险；行业风险，如其他项目的竞争风险和新能源的应用的影响等；项目本身的风险，比如项目无法按期完工或者无法达标的风险等；供

3、应风险；发起人风险；承包商风险，如成木超支等；产品风险；汇率风险等很多來源。而由于BOT模式的独特性，其应对的项目风险也有其特点：项目风险具有社会性，也就是说项目风险并非只考虑其本身而更应考虑其所涉及的人；项目风险的客观性和普遍性，人们只能在有限的空间和时间内改变风险存在和发生的条件，减少损失，却不能完全清除风险;项目风险的相对性，对项目一方而言的风险，对另一方来说也可能是机会；项目风险的高频性，大型工程中，人为或口然原因造成的工程风险交集，进而导致风险损失频发。一般来说，高风险项口具有初期资木很大、项口规模极大、项口十分复朵、有吋间限制、政治文化敏感性强、业主新颖的运营

4、耍求等特征。基础设施建设项口面临很多风险，因此在BOT项口屮，采取项口风险管理是一个核心问题。项0风险管理是指对项0风险从识别到分析乃至采取应对措施等一系列过程它包括将积极因素所产生的影响最大化和使消极因素产生的影响最小化两方面内容基于很少有项口能达成所有口标和工程项口的风险与机会并不对等以及上面所诉的项目风险的诸多特点等的原因，我们可以明确知道项目风险管理的必要性。由美国项目管理协会(PMI)开发的项目管理知识体系PMB0K2000指出，项口风险管理的内容包括项口风险管理计划、风险识别、定性风险分析、定量风险分析、风险应对计划和风险监督与控制。我们将其流程分为三个部分，

5、也就是风险识别，风险分析和风险应对。项目风险识别，即确定什么风险会影响项目并记录其特点，风险识别不是一次性行为，而应有规律的穿整个项目中。我们基于对项目明确目的的了解，充分考虑BOT项口面临的所有因素，并通过风险识别技术，对项口风险进行识别，并最终得到识别结果，也就是风险登记农。风险识别的参与者应包括BOT项目的项目经理、项目团队成员、风险管理团队、专家、客户、最终用户、其他干系人等。风险识别技术可以分为三个类型，一是项口相应文件的浏览，如项口承包和分包合同，以前若干项目的历史资料和其他的项目文档；二是软系统分析，也就是考虑了所有利益相关者的潜在冲突从而分析其态度、感受和

6、观念的一个完整图表，在这个图表屮包含了项口的关键人员、资料来源和相应的约朿条件；三是头脑风暴法，适用丁具有不同学科知识的一群专家队伍之中，利用他们短吋间产生的犬量观点从而得到广泛的项目风险清单，比如NGT方法和德尔菲法。经过风险识别技术，我们最终可以得到相应的表格，也就是风险登记表，其屮包含了项口风险的人量信息。当然，风险登记表是会在后面的步骤中进行史新的。项口风险分析，是对风险影响和后果进行评价和估量，包括定性分析和定量分析。定性分析就是评估已识别风险的影响和可能性的过程，如可以运用可能性乘上结果來佔计风险水平。定量分析，是分析定性分析中认定的潜在风险，一般在定性分析之

7、后，定量分析方法的基木原理就是创造每个重要风险的概率分布，可以分为观察法，建模方法，和专家方法。建模方法最为常用，是在一定的假设条件下，基于对数据的观察，通过大量的模拟，得到的有利于计算的等式或方程式，包括了敏感性分析、风险调整折现率、决策树等重要的分析方法。而专家方法在一定程度上则等同于风险识别中的德尔菲法。项口风险应对，指在确定了决策的主体经营活动屮存在的风险，并分析出风险概率及其风险影响程度的基础上根据风险性质和决策主体对风险的承受能力而制定的等相应防范计划。风险应对可以分为四种方法：一是接受风险，在面对应对风险比接受风