論企業財務風險的控制與防范

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1、論企業財務風險的控制與防范中圖分類號：F275文獻標識：A文章編號:1009-4202(2011)12-139-01摘要財務風險是現代企業經營中所不可避免的問題，隨著競爭的加劇企業面臨的財務風險也越來越復雜和多變。財務風險是客觀存在的，要徹底消除風險及其影響是不可能的。為防范企業財務風險，就要瞭解風險的來源和特性，進行適當的控制和防范，健全風險防范機制，將損失降至最低，為企業創造最大的收益關鍵詞企業財務風險風險控制風險防范一、企業財務風險與內容企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由於各種難以預料或控制的因素影

2、響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險按財務活動的主要環節，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險財務風險的內容可分為以下四個方面：1•籌資風險。籌資風險是指企業在籌集資本的過程中所具有的不確定性。企業籌集的資金分兩部分，一部分屬於企業的自有資金，一部分屬於借入資金。自有資金屬於企業的權益資金，不存在還本付息的問題，其風險隻存在於效益的不確定性上。而借入資金是企業的負債，因而要定期向銀行、非銀行金融機構支付相應的利息及歸還本金。如果

3、企業借入的資金不能產生超過資金成本的收益或收不抵支，企業就面臨著不能按期還本付息的可能，企業的信譽與財務形象將受到損害，再融資的資金成本會提1•投資風險。投資風險是指企業將籌集的資本在投入的過程中所具有的不確定性。由於市場供求變化而使企業的投資回報水平與預期收益相偏離，從而影響企業的再生產能力和償債能力。投資風險一般分為系統風險和非系統風險，系統風險一般是指扣除多樣化投資分散的那一部分風險後剩下的風險，是企業多樣化投資所不能分散的風險，而非系統風險是企業多樣化投資所能分散的風險。投資風險與投資收益成正比，風險越

4、大，收益越高風險越小，收益越低2•資金營運風險。在生產經營活動中，資金從貨幣資金開始,通過購買等形式轉化為原材料及廠房、設備等固定資產，經過生產加工（或直接購入）形成商品，再經過銷售等過程又回到貨幣資金形態的過程，就是資金循環。如果企業為瞭增加銷售量，盲目擴大市場占有率，大量赊銷產品，一旦市場環境發生改變，較多企業發生信用危機，造成大量應收賬款無法及時收回，甚至發生壞賬，也會使生產經營中斷；我國企業大部分生產經營資金為自由資金和借入資金，從國有企業財務結構看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款較多的問題。有的企

5、業資產負債率在80%,還有甚至超過100%,一旦市場發生萎縮，產品銷售減少，就會出現支付危機3•收益分配風險。收益分配風險是指企業在收益的形成和分配上所具有的不確定性。從收益的形成上看，如果企業產品質量低劣、銷售不暢，勢必影響企業收益的形成，使收益形成面臨風險二、企業財務風險的控制與防范策略1•企業要樹立風險意識。加強企業管理的基礎設施建設，加強對企業管理人員的業務培訓，增強他們在認識風險、分析風險和防范風險的能力，提高管理決策水平。基於財務人員在企業財務風險防范中的重要地位，對企業財務人員的培訓不應隻局限於會

6、計繼續教育，還要全面提高企業財務人員的素質，掌握企業風險管理理論，能夠準確地分析企業的外部環境及其變化，時刻關註國傢的經濟政策調整，以便能夠及時做出防范措施，以減少企業的財務風險2•企業要建立財務風險預警系統。建立財務預警系統是財務管理制度創新的必然選擇。在市場經濟條件下，企業經營面臨著巨大的風險與不確定性，經常有企業發生財務風險甚至破產。史情況表明，財務風險並非在一朝一夕內形成，而有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務危機預警系統，對企業的財務狀況進行監測、信息反饋，在財務危機的萌芽狀態預先發出危機警報，促

7、使經營者及時采取有效對策，改善管理，防止企業陷入破產的境地，以保護各相關主體的利益3•健全和完善組織結構控制。企業應推行產權多元化。產權多元化既可以增加企業融資渠道，又能夠吸收更多股東參與決策，使董事會成員能力互補，謹慎決策，減少失誤，從根本上改變由投資者個人或傢族組成，既當業主，又當總經理，還負責監督工作的傳統管理模式。健全合理的組織結構，一是由主要投資者組成董事會，決策企業重大經濟事項；二是全部投資者組成股東大會，監督審議企業重大決策；三是企業部門經理實行公開招聘，錄用具有管理技術和管理經驗的優秀人員對本企

8、業實施全面管理。同時加強組織結構控制，按照不相容職務相分離的原則，科學劃分企業內部各部門的職責權限，形成相互制衡機制4•強化資金管理，保持良好的財務狀況。資金是企業的血液,是企業賴以生存的基礎，如果沒有資金或資金短缺，企業則難以運行。在融資管理方面：加強與各金融機構的合作，充分利用資本市場及金融工具等多條途徑籌集企業經營所需的資金，同時努力降低資產負債比率，增加經營中自有資金的比重。在