資金成本管理策略探析

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1、資金成本管理策略探析摘要：文章結合某商貿公司的資金管理策略的成功案例探討瞭企業如何進行資金成本的管理的問題關鍵詞：資金成本管理;策略企業籌資是企業生產經營活動中經常進行的工作，不僅創辦新企業擴大再生産需要等資，就是維護企業生産的正常經營，也要有籌資，如流動資金的籌資，企業籌資必須考慮籌資成本，做好資金成本的管理，即企業如何以最小的代價籌措到適當期限、適當額度的資金，解決資金瓶頸問題，對此本文將結合某大型商貿企業的實際情況來探討資金管理的策略問題某國有大型商貿公司，該公司受經營模式及供應商和客戶的影響，其現金流呈現為周期性流入、流出。該公司全年現金吞吐量

2、約120億元人民幣，隨業務的發生，其現金的流入和流出周期具有不確定性：一是流入、流出量不穩定，規律性不明顯：二是業務循環交叉，流入、流出離散分佈；三是商業信用和銀行信用交織,現金流入、流出的確定性與不確定性並存。因現金流入、流出的不確定性，該公司資金管理上存在一定難度。大量現金流出時點,資金緊張，有時需要通過金融機構籌集短期流動資金貸款或通過上級企業調劑資金：大量現金流入時點，賬面現金充裕，資金沉淀數量和時長隨業務周期聯動，浮遊資金短期滯留公司賬面2009年，該公司深入分析企業周期性現金流入的特點，科學計劃資金的籌集和調劑，在社會資金成本快速增長的宏觀

3、形勢下,該公司利息收入增幅合理，財務費用增長得到有效控制，該公司采取的策略如下1、有規律現金流入的資金管理策略該公司主營業務最大客戶和供應商的資金結算量約占全部業務資金量的50%,每月結算時點相對固定,結算規模較為穩定。科學地組織與上下遊企業的資金結算，把握周期性現金流入與流出的時間差，並合理匹配其他業務對資金的需求,是該公司資金管理的重點(1)力保大額固定回款資金及時到賬該公司積極協調與最大客戶的業務合作，用優質服務感動客戶的同時，在資金結算方面得到瞭大客戶財務部門的理解和物資部門的配合。2009年，除11月份業務資金受結算資金增量影響和銀行貸款規模

4、限制，部分資金跨月到賬以外，全年其他月份資金均如期到賬，保證瞭該公司業務資金需求，促進瞭財務費用的降低(2)微調業務資金付款周期按該公司以往與大客戶的資金結算模式，大客戶資金回款集中在月初和月末，而該公司向上遊供應商付款時間集中在每月15日。這樣，導致月末和次月初有大量的資金沉淀，而在15日付款後至月末大客戶貨款到賬前近15天中，又存在較大的資金缺口(3)分拆調劑資金額度2009下半年，在總公司資金部的支持下，該公司將每月測算的資金缺口，結合業務資金需求特點,分兩次向總公司調劑。這一做法，使第二次調劑的資金相當於少占用近15天,減少瞭該公司財務費用的支

5、出2、規律性不強的回款資金管理策略該公司最大客戶和供應商以外的業務，現金回款規律性不強,業務資金回款隨市場變化和客戶需求而呈離散分佈。控制好這部分資金的回款，能夠保持業務的良性運轉和業務資金的合理占用,減少資金占用規模和時間(1)盯住合同約定的回款時間該公司對於能夠明確回款時間的銷售業務，都在合同簽訂時約定結算時間。銷售合同簽訂後，由承擔合同跟蹤的部門督促相關業務部門清收貨款，確保業務資金到期回款，減少業務資金淨占用(2)保持業務周期和資金周期合同匹配積極爭取在提高資金利潤率基礎上縮短回款周期，在保持銀行授信額度有效利用的前提下，壓縮資金占用天數(3)

6、嚴格控制回款方式從合同簽訂起，限制以銀行承兌匯票方式回款，加大現金回款力度。對於應按合同約定付現金而實際付銀行承兌匯票的業務,向客戶加收懲罰性貼現利息(4)保持資金合理餘量對於非規律性的大額回款，在保證業務資金需求的情況下，按天計算資金成本，及時歸還調劑資金，減少資金占用3、深入挖潛存量資金的收益能力(1)辦理協定存款業務該公司與所有開戶銀行均簽訂瞭協定存款協議，增加瞭短期浮遊資金的存款收益(2)合同開展短期金融理財在滿足業務資金需求的情況下,該公司在商業銀行辦理瞭通知存款和人民幣結構性理財産品，增加公司資金收益的同時，也向銀行傳遞瞭企業資金管理良好的

7、信號(3)開展銀行計息結果檢查該公司2009年開展瞭資金內部控制制度落實情況檢查，並對各開戶銀行計息情況進行測算。發現一傢商業銀行對於出票保證金按活期計息，並確認是因為該行總行的統一政策問題。在取得開戶行理解的同時，協商該行變通增加該公司保證金利息收入,並通過該行向省級分行和總行反映情況，總行發文明確該公司這樣的重點客戶，銀行承兌匯票保證金可以按同期定期存款利率計息,此舉每年可為該公司增加利息收入40萬元以上4、加強銀企合作(1)爭取新增授信規模隨著該公司經營管理水平和經營業績的顯著提高，繼2008年取得新增無擔保綜合授信2.5億元之後,2009年又新

8、增無擔保綜合授信1.2億元。新增兩傢銀行綜合授信。推動瞭公司市場化業務的快速發展。相應業務如果