美元指数与黄金价格之间的关联性研究

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1、学校代码10126学号00908117分类号密级本科毕业论文（设计）美元指数的变化对黄金价格影响的实证分析学院(系)数学科学学院专业名称数学基地年级2009学生姓名宋天琪指导教师王镁2013年4月29日美元指数的变化对黄金价格影响的实证分析摘要黄金价格在金本位时期非常稳定，自从黄金与美元脱钩和固定汇率制的垮台，黄金价格开始呈现大幅的下降态势。自2002年开始，美元指数总体呈持续下降状态，同时，黄金价格在历经近十几年的低谷以来，开始了持续上涨的过程。美元指数的升降究竟是否会引起黄金价格的变化，这就需要我们对黄金价格的波动和走势进行分析，并采用客观的方法进行评估。本文主要研究美元指数的变化

2、对黄金价格是否有影响以及有怎样的影响。文中采用时间序列分析的方法，分别对美元指数下降前后黄金价格的收益序列建立合适的模型，然后对美元指数下降前后黄金价格的统计特性进行分析，观察美元指数下降前后黄金价格风险水平的变化。关键词美元指数黄金价格ARMA模型GARCH模型AnalysistheinfluenceofgoldpriceinthechangesofU.S.dollarindexAuthor:SongtianqiTutor:wangmeiAbstractThepriceofgoldinthegoldstandardperiodisverystable,thepriceofgoldbe

3、gantoshowasubstantialdownwardtrendsincethegoldandthedollarwerepeggedandafixedexchangeratesystemwerecollapsed.Andsince2002,theoverallofU.S.dollarindexwerecontinuingtodecline,andatthesametime,thepriceofgoldbeganrisingafterthetroughofthelasttenyears.TheriseandfalloftheU.S.dollarindexwhetheritwouldc

4、hangethepriceofgold,whichweneedtoanalysisthefluctuationsandthetrendinthepriceofgold,andtakesomeobjectivemethodstoevaluate.Thispapermainlystudiesthedollarindexchangeswhetheritwillaffectthepriceofgoldaswellaswhatkindofinfluence.Thepaperusetimeseriesanalysismethodstoestablishanappropriatemodelforth

5、egainsseriesofgoldpricesrespectivelybeforeandafterthedeclineoftheU.S.dollarindex,thenanalysisthestatisticalcharacteristicsofthegoldpricesbeforeandafterthedeclineoftheU.S.dollarindex,andobservethegoldpricerisklevelofbeforeandafterthedeclineoftheU.S.dollarindex.KeyWordU.S.dollarindexgoldpriceARMAm

6、odelARCHmodel目录第一章绪论11.1课题背景11.1.1美元指数和黄金关系的历史背景11.1.2国内外在该方向的研究现状及分析11.1.3本文主要研究内容2第二章数学理论方法32.1时间序列分析32.2时间序列的应用32.2.1白噪声32.2.2滑动平均过程32.2.3自回归过程42.2.4自回归滑动平均过程52.2.5模型的定阶方法62.2.6波动率模型62.2.7GARCH模型92.2.8回归模型102.2.9格兰杰因果关系检验112.3本章小结11第三章黄金价格变化的风险评估123.1评估步骤123.2美元指数下降前后黄金价格变化的评估123.2.1美元指数下降前黄金

7、价格模型的建立123.2.2美元指数下降后黄金价格模型的风险评估203.2.3美元指数变化前后黄金价格变化的风险评估243.3美元指数与黄金价格相关性的研究263.4本章小结29结论30致谢31参考文献32第一章绪论1.1课题背景1.1.1美元指数和黄金关系的历史背景1944年,布雷顿森林体系建立，规定由美元标价黄金。1968年，实行黄金双价制，官方兑换和市场兑换分离。1971年，美国的黄金储备大量外流，随后即停止美元对黄金的兑换，黄金的价格不