st公司异常扭亏与审计师变更盈余管理的相关性分析

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1、湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，木论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复卬件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入

2、有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。木学位论文属于1.保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密口。（请在以上相应方框内打）作者签名：口期：年月0导师签名:□期：年月0按照我国证券交易所的规定，上市公司连续两年亏损将被“特殊风险警示”（SpecialTreat,以下简称ST）,连续三年亏损则被暂停上市。因“上市”给企业带来大规模、低成本的融资等诸多好处，上市资格成为一种越来越宝贵的“壳资源”。上市公司一旦被ST后，除在股票名称前冠以“ST”和其他股票以示区分外，其股票的口涨跌幅限制在5%

3、以内。因此，对于陷入财务困境的ST公司来说，“扭亏为盈”便成为悬在头上的“一把剑”。然而，在靠主营业务无力回天的情况下，通过非经常性损益进行盈余管理从而实现扭亏则成为众多ST公司的最佳选择。另外，审计意见作为向外界传达上市公司经营质量好坏的信号，ST公司在扭亏为盈年也迫切需要审计师出具清洁的审计意见來证明其扭亏的质量。在上述动机诱导下，ST公司在扭亏为盈年很可能变更审计师。我国证券交易所自1998年制定实施股票上市规则起，截至2014年末，上海证券交易所累计完成9次修订，深圳证券交易所累计完成8次修订，股票上市及退市制度的不断

4、健全与完善对我国证券市场健康、有序发展起着根基性的作用。而通过更好地识别陷入财务困境的ST公司在扭亏为盈年进行盈余管理和更换审计师的行为动机，一方面对加强ST公司的监管提供相关政策建议，另一方面对进一步完善我国退市制度提供经验证据。本文在以往研究的基础上，从审计师变更和盈余管理两个方面研究ST公司在扭亏为盈年的异常行为，揭示ST公司在扭亏为盈年主要利用非经常性损益来实现扭亏和通过更换审计师来购买审计意见的行为动机，以期为进一步完善我国上市公司退市制度提供经验证据。关键词：扭亏；审计师变更；盈余管理AbstractAccordi

5、ngtotheregulationsofChina'stwostockexchanges,ifthelistedcompanies'netincomeisnegativefortwoconsecutiveyears,theselistedcompanieswillbeSpecialTreated(ST)whichmeansthesecompaniesarewarnedfortheirfinancialdifficulties.Andifthelistedcompanies'netincomeisnegativeforthree

6、consecutiveyears,thesecompanieswillbesuspendedtolistonthestockexchange.Becauseofthegreatadvantagesthatlistingonthestockexchangecanbringtoacompany,companiesfacedwiththefinancialdistressareeagertoturnthelossesintogainstomakesuretheyarestillonthelistofthestockexchange.

7、ButitisverydifficultfortheSTcompaniestoimprovetheirfinancialperformanceanditiscomparativelyeasytousethenon・recurringgainsandlossestomanipulatetheprofit,sothiswaybecomesthebestchoicefortheSTcompanies.What'smore,beingthesignaltoconveythenewswhetherthecompanyrunswellor

8、not,thecleanauditopinionplaysavitalimportantrolefortheSTcompaniestopersuadethepublictobelievetheirfinancialimprovement.Since1998whenthesto