公司治理、高管变更与盈余管理的关系分析

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1、大连理工大学硕士学位论文1绪论1．1研究背景和意义1．1．1研究背景(1)盈余管理是上市公司会计信息失真的重要表现上市公司对外披露的会计信息是否能够真实反映公司的经营状况和财务成果，是否为投资者等信息使用者的决策所用，是对会计是否实现其基本职能的检验。盈余信息在对外财务报告中又处于核心地位，所以它一直是信息使用者普遍关注的对象。但是由于资本市场或内部治理机制不完善等原因，近些年来会计信息失真现象严重，不仅损害了投资者的利益，而且还扰乱了市场经济的秩序，造成社会资源极大的错位和浪费。一些学者认为，会计信息失真除了造假舞弊外，在很大

2、程度上受到企业盈余管理行为的影响。正因如此，美国有些有识之士指出：“安然事件中最令人震撼的并不是那些违规的事项，而是那些规定所允许的事项"n1。上市公司盈余管理造成其公布的财务信息失真，不仅会对投资者的决策产生误导，严重时还会导致投资者遭受重大损失，从长远来看也会造成整个证券市场资源配置效率低下。因此盈余管理的防范，实际上是关系如何提升证券市场资源配置效率的重要问题。(2)新企业会计准则的实施使得盈余管理的形式愈加复杂2006年2月15日，中华人民共和国财政部发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的新的企业会计准则体系。新会

3、计准则体系的发布，可以说是继1993年会计改革后又一次具有重大意义的会计制度变革，标志着中国与国际财务报告准则趋同的新会计准则体系建立了。当前我国社会主义市场经济已经发展到一个新的阶段，经济全球化也已进入一个新时期，新企业会计准则的出台具有重要的意义。新发布的企业会计准则体系以提高财务信息质量、服务投者经济决策为目标，可以确保会计信息真实、可比、有用，进而降低交易成本，促进资金有效流动，也为深化企业、金融改革和推动资本市场健康发展提供了重要基础。与旧会计准则相比，新企业会计准则的创新性在以下若干方面具有突出的体现：强化了财务报告

4、目标的会计信息决策有用性要求；在确认、计量和财务报表结构方面，确立了资产负债表观的核心地位；强调财务信息质量应当是真实与公允的；在选择会计政策方面，引入了研发费用资本化准则；在成本核算方面，也强调了成本补偿制度，完善了企业会计信息披露的充分性原则。但与此同时，新会计准则为了更好地与国际会计准则相接轨，引入了公允价值计量的制度，并且给予公司更多的自主权来调整会公司治理、高管变更与盈余管理的关系研究计政策，因此在公允价值计量、固定资产折旧等准则的实施方面，在一定程度上也扩大了上市公司盈余管理的空间。(3)上市公司高管变更频繁，影响重

5、大上市公司的高级管理人员决定着公司的发展方向和经营目标，在公司的经营决策方面发挥着重要的作用。优秀的高管人员能为企业创造良好的效益和发展空间。公司高层的变更，是股东或董事会做出的最重要决策之一，长期以来受到国内外学术界的特别关注，它既是对经理人的最一般的约束，也是对以往业绩的更正晗1。伴随着公司治理理论和实践的不断探索，我国上市公司高级管理人员更换的比例不断提高。上市公司越来越频繁的高管更换成为市场关注的焦点。表1．12002．2006年间董事长、总经理变更趋势统计表‘31Tab．1．1ThetrendtableoftheCha

6、irmanandmanagerturnoverduring2002-2006从表1．1可以看出，有大量的上市公司的高管发生了变更，且更换的比例在不断增加。此外，2008年再次掀起高管变更的高潮。截止到5月底，有关上市公司董事或独立董事、高级管理人员、监事等辞职的公告高达163次；而去年同期上市公司发布类似的公告仅约64次，增长幅度超过150％。他们的变更不仅会带来公司的股价、经营业绩和人事的变化，对公司未来长远的发展也会产生影响。大量企业高管人员的变更也为学术界提供了丰富的研究素材，许多企业在更换管理人员的过程中，暴露出来的盈余

7、管理行为是十分严重的。关注能给管理者盈余管理提供机会和动机的特殊事项是增强对盈余管理行为监测的重要方法。高管变更就是诱发盈余管理的一个特别事项，已经成为实务界非常关注的大连理工大学硕士学位论文一个议题，尤其是在我国上市公司高管变更愈加频繁的今天，随之带来的盈余管理问题更受到学术界的重视。同时，盈余管理不仅仅是会计行为，也是一种管理行为，公司治理与企业的盈余管理行为有着十分密切的联系。我国证券市场上屡屡上演的一系列违规事件，无一不是与董事会、大股东、企业高管等因素有关。基于此，本文拟探讨公司治理结构、管理层变更对盈余管理的影响，进

8、而对比不同治理结构下，管理层变更与盈余管理的关系，拟为中国上市公司盈余管理的防范，以及投资者利益的保护提供具有实证数据支持的理论指导。1．1．2研究意义首先，对公司治理、高管变更与盈余管理之间关系开展深入的研究，期望研究取得的成果能够为认识和研究盈余管理行为约束