论文范文集团资金集中管控若干问题探析

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1、集团资金集中管控若干问题探析集团资金集中管控若干问题探析［摘要］加强集团资金集中管控，对于优化集团内部资源配置、节约资金成本、提高资金使用效率具有重要意义。本文以已实行内部资金集中管控的大型建筑施工类中央企业为例，分析了该类企业集团在实施资金集中管控存在的问题，提出了新形势下加强资金集中管控的对策。［关键词］资金集中管控问题对策中图分类号:F275.1文献标识码:A文章编号：1009-914X(2014)27-0329-01一、问题的提出加强集团资金集中管控，对丁优化集团内部资源配置、节约资金成本、提高资金使用效率具有重要意义。我国大型建筑施工类中央企业大都建立了资金集中管控模式，集团

2、资金集中纵向相比有较大进展,资金归集额度不断上升，资金使用效率不断提高，为集团发展提供了有力支持，但资金集中的广度和深度还有很大的提升空间。本文分析了该类企业集团在实施资金集中管控存在的问题，提出了加强资金集中管控的对策，以期起到抛砖引玉的作用。二、文献综述国外对集团资金集中管理进行了早期理论和实证研究。阿尔钦AlchianC1969)>威廉姆森Williamson(1975)和梅尔斯Myers(1984)等从交易成本角度对内部资金市场进行了早期研究，内部资金市场理论成为解释企业内部资金配置的重耍理论。20世纪90年代后，随着内部资金市场研究的规范化，丿I：始兴起内部资金市场与外部资本

3、市场的关系研究。AgarwalS&S.N.Ramaswam>KentD.Miller(1992)提出了跨国企业资金集中管理的重要性；Castaneda(2002)研究了1995-2000年间墨西哥金融瘫痪前后内部资金市场与企业的融资选择之间的关系。我国集团公司随着20世纪80年代经济体制改革的不断深化开始诞生，学术界对集团公司的运作进行研讨，集团公司资金管理也开始出现。熊小定（1994）开始探讨紧密型集团公司资金管理,韩广敏、王玲、赵轶群及董志军等（2004）研究了集团公司资金管理模式，舒文舟等（2007）在前面研究的基础Z上开始探讨资金管理模式及价值分析，并对现阶段存在的问题提出分析

4、意见与对策。从国内外文献研究看，对集团资金集中管理的研究都随着集团公司的诞生而产生，具有较强的实践指导意义，本文在上述理论研究基础上，以建筑施工类中央企业为例，研究分析该类企业集团资金集中管控存在的若干问题，并提出进一步加强集团资金集中管控的建议。三、建筑施工类中央企业资金集中管控存在的问题从建筑施工类中央企业的监管政策看，近年來国资委、银监局等监管部门对中央企业资金集中管理定位更加清晰、要求更加明确，虽然未将资金集中管控效率直接纳入考核，但是各中央企业集团在强化资金集中管理上普遍面临一定的压力，也H益得到更多的重视；从集团战略和资金管理情况看，集团进一步加强对子公司管控、优化资源配置

5、、强化风险管理，集团资金集屮也从单一的经营现金和存量现金的集中转向对全现金流集中管理上，但是仍然存在着多头融资、资金归集积极性不高、资金内部定价缺乏止向激励等问题。从中央企业群体來看，各企业集团资金集中管控能力和水平参差不齐，通常设立财务公司和金融板块的集团管控水平较高。（一）法人单位级次较多、业务板块多元化、施工单位点多面广等不利因素影响了资金的归集效率。该类企业集团一是管理体系层级较多，资金归集链条较长，影响资金集中效率，不利于资金集中的深化管理；二是业务板块多元化，资金管理跨度较大；三是施工地点遍布在全国大多数地区，资金在途时间较长，影响资金的归集效率；四是部分中央建筑类企业进入

6、战略转型的关键时期，一系列城市基础设施建设、一级土地整理、保障性住房以及房地产开发、市政道路、高速公路和体育场馆等民建项目大多以BT、B0T等方式进行运作，项目收款期较长，资金阿收量少且受政策限制归集难度大。（二）外部宏观政策变动对资金集中的影响程度持续加深。银监会2011年发布的《流动资金贷款管理暂行办法》、《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》（“三个办法一个指引”）等一系列加强信贷资金监管的有关规定，尤其是对贷款资金受托支付以及对房地产预售资金监控的规定，都加大了资金归集和集中管控的难度，各类监管资金占货币资金比重持续上升，部分企业集团的资金集中指标受此影响呈下行走势

7、。（三）集团内部资金集中管控激励约束机制需要进一步健全。在尚未实行统借统还的建筑类中央企业中，银企合作占用资金仍是影响资金集中的主要原因。该类集团资金集中管理制定了一系列制度，并将资金集中度作为年度预算指标，纳入对二级了公司领导人任期经营绩效考核指标体系，集团财务公司也有对子公司一定的年度奖励，对未完成指标的单位进行通报,在集团各类会议上进行表彰或批评，这些在前一阶段对了公司资金集中工作具有明显的促进作用。但面临外部银行争和揽储和复杂的金融环境