财务管理的相关概念

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1、1、财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各冇关方面所发生的经济利益关系。2、公司理财目标之一是利润最大化其缺陷：⑴是一个绝对指标，不能反映企业创造的利润与所投入的资本之间的关系2）没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金的时间价值。3）未考虑到经营环境的多变性和不确定性，未考虑到风险与收益的关系。4）使公司财务决策带有短期行为倾向，忽视了金业的长远的发展。3、财富最大化目：财富最大化是通过公司的合理经营，采用最优的财务政策，在考虑资金时间价值和风险报酬的情况下不断增加公司财富，使公司总价值达到最大。4、企业财务管理目标应是追求企业价值最大化

2、。其优点是1）考虑了取得报酬的时问因素,并用资金时间价值的原理进行了科学的计量°2）能克服公司追求利润上的短期行为5、3）科学地考虑了风险与报酬ZI'可的关系，能有效地克服公司财务管理人员不顾风险的大小，片而追求利润的错误倾向。4）有利于整个社会财富的增加6、财务管理包括⑴融资管理⑵投资管理⑶营运资金管理⑷收益分配管理7、普通年金是指从第一期起，在一定时间内每期竝等额发生的系列收付款项，又称后付年金。8、企业融资的动机有⑴满足正常生产经营活动的需要⑵满足经营规模扩人的需要⑶。满足到期偿债的需要。9、融资方式主要有（一）权益筹资：吸收直接投资

3、发行股票利用留存收益（二）债务筹资：向银行借款利用商业信用发行公司债券融资租赁10、企业融资必须遵循下列基本原则：益性原则介理性原则及时性原则安全性原则介法性原则。11•吸收投资中的出资方式以货币资金出资以实物出资以工业产权出资以土地所有权出资。选择题：以实物出资就是投资者以厂房、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。12.按照股东享有的权利和承担的义务不同，股票对分为普通股股票和优先股股票。13.、普通股融资的评价优点：1、永久性资金2、不必支付固定股利3、筹资财务风险较小4、筹资容易5、可以增强公司的信誉缺点1、资

4、本成本较高2、容易分散公司控制3、冇可能导致股份的下跌。（考多项选择）12.公司债券的发行价格通常有三种：平价溢价折价15（一）经营租赁的特点1）租赁期短.（2）租赁合同比较灵活.⑶出租人承担设备过时风险⑷出租方承担对设备的维修保养和技术指导等服务.（5）租金较高.（6）租赁期满，租赁资产一般由出租人收回。（二）融资租赁的特点⑴租赁期氏，多为设备耐用年限的一半以上。（2）租赁合同比较稳定.⑶出租方不承担租赁资产的维修等服务（4）租赁期满，对租赁资产或作价转让给承租人，或出租人收冋，或延长租期续租。注意：赁期限较长，大多为设备耐用年限的一半以

5、上，由承租金业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸（选择题）优点:1）迅速获得所需资产。（2）筹资限制较少（3）避免设备过时风险。（4）分期支付租金，可适当降低不能偿付的风险。（5）享受税收上的优惠。缺点（1）租金费用较高。（2）损失资产残值。16.融资租赁的形式直接租赁售后租回杠杆租赁（选择题）17.资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，通常包括资本筹集费和资本使用费两部分。18.资本成本的作用（1）是选择融资方式，进行筹资决策的依据。首先，个别资本成本是比较各种融资方式的依据。其次，加权平均资本成本是衡量资本结构合理性的依据

6、。最后,边际资本成本是选择追加融资方案的依据。（2）是评价投资项目是否可行，进行投资决策的依据。（3）是评价企业经营业绩的重要依据。（简答19.资本结构决策方法每股收益分析法资本成木比较法公司价值比较等定量评价方法。20为什么要用现金流量分析而不是利润分析？现金流量——指公司或投资项目屮，可视为货币形态的现金流入量和流出量。理由是（一）采用现金流量有利于考虑货币时间价值因素。前者考虑了项I」寿命周期内各年的现金流量，按照资本成本结合了货币时间价值，而后者忽视了大量应收收入、应付费用与现金流量发生的时间不一致，不便于考虑货币时间价值。（二）使

7、用现金流量使项目投资决策更符合客观实际。后者受存货估价、费用摊配和折门计提方法影响，具冇较大风险（三使用现金流量考虑了项H投资的逐步回收问题。前者考虑了折门和摊销和项H投资的逐步回收问题，而后者低估了现金流量，没冇考虑项H投资的逐步回收问题21、税后营业现金流量年税后营业现金流量（NCF二营业收入■付现成本■所得税二营业收入・（营业成本■折in）■所得税二（营业利润■所得税）+折inm争利润+折in22,。净现值：是指在项目的计算期内，投资回收额的现值与投资额的现值的差额。22、现值率：是指投资项目的净现值占原始投资额现值总和的百分比。23

8、、获利能力指数是指投产后按设定的折现率计算的净现金流量的现值与原始投资额现值的比值。如果投资方案的获利指数21,该方案为可行方案，如果＜1则不行，如果均＞1,则越大的越好。24、