财务管理对象及相关概念

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1、第一章总论财务管理对象及相关概念财务目标财务观念财务管理环境next第一节财务管理的对象及相关概念财务管理是对企业财务活动及其财务关系的管理。一、财务管理概念及其特征财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项企业经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。特征：基本属性是价值管理、职能具有多样化内容具有广泛性、它是一项综合性管理工作二、资金运动及其形式现代企业的资金运动具体表现为两种形式：实物商品资金运动：G－W（A、Pm）…P…W’－G’金融商品运动：G－Gw－G’三、财务活动与财务关系财务活

2、动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，它包括：筹资活动投资活动资金营运活动分配活动财务关系即企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。可概括为七个方面：企业与国家之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的财务关系四、企业组织形式与财务分层管理企业的组织形式有三种：独资企业合伙企业公司制企业：有限责任公司股份有限公司在公司制企业中，企业财务权分属于不同的财务主体，从而形成财务的分层管理，具体为：出资者财务经营者财

3、务财务经理财务企业日常财务管理机构有三种类型：以会计为轴心的、与会计机构并行的、公司型的。第二节财务目标一、概念和特征概念：财务目标是企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定财务管理的基本方向。特征：相对稳定性多元性层次性二、一般财务目标企业财务目标取决于企业生存和发展目标。企业价值最大化是我国企业应采用的较合理的财务目标。1、产值最大化（计划经济）缺点：只讲产值，不讲效益；只讲数量，不求质量；只讲投入，不重挖潜上一张下一张back2、利润最大化优点：讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本。缺点：没考虑资金时间价

4、值；没能有效地考虑风险问题；易带有短期行为倾向。（特：资本利润率最大化或每股利润最大化）3、财富最大化企业价值最大化优点：考虑了取得报酬的时间因素，并用资金时间价值的原理进行计量；考虑了风险与报酬之间的联系；克服了短期行为。缺点：股价受各种因素影响，不好确定（股份制企业）；未来收益的折现值计量较困难（一般企业）。企业价值＝每股价格×发行股数（股份制企业）或＝未来每年收益折现值之和（一般企业）上一张下一张back三、具体财务目标具体财务目标取决于财务管理的具体内容。1、筹资管理目标：在满足生产经营需要的情况下，以较低筹资成本和较小的筹资风险，获取同样多的资金（或较多的资

5、金）。2、投资管理目标：以较低的投资风险与投资投放和使用，获得同样多的投资收益或较多的投资收益。3、营运资金管理目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果。4、利润分配管理目标：合理确定利润的留分比例以及分配形式，以提高企业的潜在收益能力，从而提高企业总价值。上一张下一张back四、不同利益主体财务目标的矛盾与协调1、所有者与经营者矛盾：以较低的享受成本提高企业价值或股东财富（所有者）增加享受成本（经营者）协调：让经营者的报酬与绩效相联系，并配以一定的监督措施，如解聘、接收、激励（““股票选择权”、“绩效股”）2、所有者与债权人矛盾：常投资于高风险项目或发

6、行新债（所有者）风险与收益不对称（债权人）协调：限制性借债、收回借款不再借款五、财务目标与社会责任一般情况下，二者是基本一致的，但也存在一定的矛盾，应制定一定的法律和规定强制企业承担社会责任。上一张下一张back第三节财务观念财务观念是财务管理的基础。一、时间价值观念1、资金时间价值同量资金在不同时点上具有不同价值，其差额为时间价值。概念：资金时间价值是资金所有权与使用权相分离后，资金使用者向所有者支付的一种报酬或代价。表示：可以绝对数、相对数来表示，通常以利息率或利息额表示，但注意：各种利率并不就等于时间价值。2、计算－－终值、现值、贴现率终值：本利和。若干期后包括

7、本金和利息在内的未来价值。现值：本金。以后年份收付资金的现在的价值。由终值求现值，叫贴现，贴现时使用的利息率即贴现率。计算有单、复利形式，一般按复利计算。UpNextback（1）复利终值的计算复利终值＝现值×（1＋利率）期数＝现值×复利终值系数FVn＝PV×（1＋i）n＝PV×FVIFi,n例：以100元存入银行，利息率10％，五年后的终值为多少？FV5＝PV（1＋i）5＝100×（1＋10％）5＝161（元）（2）复利现值的计算复利现值＝终值×（1＋利率）－期数＝终值×复利现值系数PV＝FV/（1＋i）n＝FV×PVIFi,n例：你计划在三年以后