《论文_文献综述盈余管理研究(定稿)》

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1、盈余管理研究【摘要】盈余管理作为会计学理论研究的重要组成部分，始终吸引着理论界和实务界的关注。随着实证会计研究在上吐纪60年代末的兴起和广泛开展，研究方法的变革和数据供应的市场化，为盈余管理注入了全新的活力，研究的广度和深度都迅速提高。关键词：盈余管理相关联系涵义一、盈余管理的涵义盈余管理是目就国外经济学和会计学广泛研究的课题。对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。盈余管理的主体是企业的管理当局。企业管理当局，无论是董事会、总经理还是高级管理人员，他们作为企业信息的加工者和披露者，有权利选择会计政策和方法，有权利更改会计估

2、计，有权利安排交易发生的吋间和方式等。而信息的不対称和信息披露的不完全为他们进行盈余管理提供了条件。在盈余管理的过程中，企业管理当局是有丨1的、有意地选择对口身有利的会计政策或交易女排，即管理当局是有意图的。管理当局进行盈余管理的目的在于获得自身利益。虽然盈余管理的宜接结果是使得一些利益相关者对金业的经济收益产生误解，但最终目的是使得自身利益最大化。二、国内外对盈余管理的相关研究(%1)国外对盈余管理的研究盈余管理是西方当代实证会计研究的重点之一，很多学者20世纪80年代便开始了对其的研究，至今已有20多年的研究历程，研究成果斐

3、然。国外对公司治理■盈余管理Z间的关系的研究大多基丁•委托代理理论。口Berle和Means(l932)首次提出现代公司的特征是所有权和控制权分离的命题后，更多的学者便把研究的重点放在了委托代理问题上。例如，Jensen(1976)的研究认为所佇权和控制权分离使得管理者可能一牺牲股东的利益为代价换取口身的利益。其研究发现，在两权分离的情况下,经理人通常会偷懒、盲H投资、享受过度职务消费、制造财务舞弊等损害公司股东利益的败徳行为。又如，Shleifer(1998)从控股股东的角度出发，认为控股股东为了追求自身利益最大化会置屮小股东

4、的利益不顾，他总结说，全世界大公司的屮心代理问题都是如何限制控股股东损害小股东的利益。因此，当心在上述两种情况时，代理人都有可能实施机会主义行为，以达到自身效用最人化。针对上述问题，Alichen和Demsetz&出的解决问题方案是从制度上形成一种可监秤的产权结构，借助于产权的安排赋丫监秤者剩余权力(包括剩余索取权和剩余控制权)。这样，通过监督者的专业化、职业化管理，加上赋予监督者剩余权力，保证监督者有充分的手段和较扁的积极性行使监督职能，从而有效地降低代理人的机会主义倾向，减少“偷懒”和“搭便车”现象，提高团队协作的效率。他们

5、提出的方案具有重要的理论和实践意义，不仅为现代公司产权制度的建立捉供了方向性的指导，而且为后來的学者的研究捉供了理论依据。从现在的文献来看，国外对于公司治理少盈余管理的实证研究主要集中于董事会规模、内部董事和独立董事的比例、审计委员会等，所得结论基本趋于一致。Beasly(1996)研究发现，财务报告非舞弊公司的董事会和审计委员会中外部董事的比例很高，董事会规模和财务报告舞弊的发生显著止相关，增加外部董事能有效地抑制财务舞弊行为，并H随着外部董事在其他公司拥有的董事会身份数量的降低，财务报告舞弊的可能性也降低。Peasnell(

6、2000)选取英国上市公司1993年——1996年共1928家公司的数据，川非正常应计营运资金计量盈余管理，对英国上审公司盈余管理程度和独立董事比例以及审计委员会作川的关系进行了实证研究，结论表明独立董事的比例与为了避免盈余下降而进行的提高非正常应计利润的程度成反比，这种关系对经营权和控制权分离越大的公司越明显。而当真实盈余为止时，独立董事的比例与非止常应计利润的关系就不明显了。这篇文章虽然没有得出'市计委员会的存在与否对盈余管理的彩响，但其研究表明，当审计委员会存在时，独立董事会能发挥作用抑制盈余管理。Chtourou(200

7、1)选取美国1996年两种特殊类别的公司各100家(一类为非止常应计利润较高的公司，另一类为非正常应计利润较低的公司)，对董事会、审计委员会特征和盈余管理的关系进行实证研究，研究发现，审计委员会中外成员的比例越高，盈余操作的可能性越小：审计委员会持有公司的短期股票会导致更高程度的盈余管理；审计委员会中至少有一名财务方面的专家时，负方向的盈余管理会降低；木公司的独立輩事也在其他公司担任独立董事吋，盈余管理程度会降低;董事会规模越人，独立葷事会持有的股份越多，盈余管理程度越低。此外还Klein(2000)对687家美国人公司进行检验

8、，发现审计委员会的独立性和盈余管理Z间存在非线性负相关关系；Xie(2003)对美国282家公司的数据进行了分析，再次验证了Chtourou的结论。虽然上述学者对公司治理与盈余管理的关系形成了较为统一的结论，但还是有学者捉出了不同的观点,其中的代表是Park和S