对上市公司偿债能力及其存在风险探析

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1、对上市公司偿债能力及其存在风险探析［摘要］对于上市公司而言，其偿债能力的高低直接关系着企业的生死存亡，而且对于上市公司而言，其偿债能力往往也是其利益相关者最为关心的一个财务问题之一，要想使得上市公司的偿债能力能够得到有效的提升，往往涉及到许多方面的问题，而且也伴随着一些风险。无论是从债权人还是经营者的角度而言，学会分析财务报表，对于研究上市公司的经营状况十分重要。上市公司应做好提高风险防范意识；加强流动资产管理，提高现金流量比率；加强应收账款和存货管理；优化资产结构，提高中长期偿债能力，以此提高企业自身抗风险能力，促进企业健康发展［关键词］上市公司；偿债能力；风险

2、；对策［中图分类号］F640［文献标识码］B［文章编号］1009-6043(2017)03-0143-03一、前言随着我国经济的不断发展，企业要想做大做强，仅仅靠自己的财力和能力是不够的，还应该积极主动的向社会寻求资金来源，通过社会上的资金来扩大生产，同时也能够进一步提高企业的实力。在改革开放进一步深化的过程中，我国越来越多的公司选择负债经营，企图通过上市这种方式募集资金，同时股市作为金融市场中的重要部分，也是我国很多民众投资理财的重要场所。无论是对于普通股民来说还是上市公司的股东来说都十分关注上市公司的生产经营情况，因为我国受到经济体制的影响，以及我国的市场经济

3、发展还不是很成熟，导致我国股市行政干扰性质较大，这也使得一些人存在侥幸心理，在进行股票经营和投资的时候希望通过获得一些内部消息甚至是小道消息来决定自己的投资情况。这是很不科学的，无论我国的股票市场如何，对于股民或者是股东来说，最重要的就是要学会认识和分析上市公司的偿债能力，通过上市公司公布的各项指标分析上市公司的偿债能力如何，通过科学合理的分析才能做出正确理智的投资决定。而且对于公司偿债能力的分析，也有利于上市公司本身合理规避存在的风险，实现长期的收益二、上市公司偿债能力概述上市公司的偿债能力指的是上市公司到期还债的能力，上市公司的偿债能力主要分为长期偿债能力和短

4、期偿债能力，上市公司的偿债能力是股东、经营者和债权人都十分关系的内容，因为通过偿债能力可以直接反应出企业的财务状况以及企业生产经营的好坏（一）上市公司偿债能力指标上市公司的偿债能力指标有很多，从资产方面看，主要可以考虑资产的流动性强弱、资产的规模大小、资产的结构配比是否合理等。从债务方面考虑，主要考虑债务的流动性强弱、权益结构如何以及盈利能力如何等。但是分析上市公司偿债能力的主要指标分为短期偿债能力指标和长期偿债能力指标，短期偿债能力指标主要包括：流动比率、速动比例、现金与流动负债比、现金流量与流动负债比这四个指标。而长期偿债能力指标主要包括：资产负债率、利息保障

5、倍数这两个主要指标。以下就是对于该指标的具体分析（二）上市公司短期偿债能力上市公司的短期偿债能力，主要有流动比率、速动比率、现金与流动负债比、现金流量与流动负债比流动比率：指的是上市公司的流动资产与流动负债之间的比例，其公式为流动资产子流动负债二流动比率。一般而言，按照国际通用的相关标准，流动比率的正常标准值是2,如果数值大于2,则上市公司的偿债能力较强，当数值小于2,则上市公司的偿债能力较弱。但是偿债能力并不是我们认为数值越大越好，因为根据流动比率的计算公司我们指导，如果流动比率高，则说明公司的流动资产多，流动资产的数额如果过大，那么就说明在公司的总资产中，流动

6、资产占有了过多的资金，这样势必会影响公司的盈利能力，因此,流动比率过大对于上市公司来说并不是好事，势必要影响公司的长远发展。因此当我们分析上市公司的流❷颖嚷实氣焙颍❷不应该仅仅盯着这个单一的看这个数值，还应该学会横向比较，对比公司近三年左右的流动比率，看其数值的变化反应出的公司发展情况速动比率：是指上市公司中速动资产与上市公司流动负债的比值，其主要的计算公式是：速动资产三流动负债二速动比率，而速动资产二流动资产-存货-预付账款。速动比率和流动比率虽然都是反映上市公司短期偿债能力的项目，但是速动比率在计算的时候将存货这种在流动资产中流动能力较差的项目剔除去了，这样可

7、以保证债务即将到期的偿债能力。速动比率的国际标准值为1,一般而言，速动比率越高则公司的短期偿债能力越强，这是由于速动比例中没有存货能力较差的项目，所以速动比率高则说明公司的资产流动率一定是很强的，说明上市公司有足够的能力进行短期债务的偿还。但是在分析速度比率指标的时候，除了要分析具体的数值之外，还应该进行横向的对比，注意近几年公司的速动资产比率变化情况现金与流动负债比：现金资产是上市公司中流动能力最强的资产，因为其可以直接偿还债务，所以一直是被上市公司看中的财务指标，现金资产不仅仅包括现金，还包括其现金等价物，所有可以直接动用的资金都被称之为现金资产，包括库存现金

8、、活期存款