基金管理公司评级报告

《基金管理公司评级报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、基金管理公司评级报告（2010年第二季度）济安金信基金评价中心2010年7月21日星期三报告摘要•A股市场走势：2010年二季度，CPI不断上升，宏观经济政策和银行信贷逐步收紧，固定资产投资和（庆增长开始出现回落的趋势，欧洲债务危机引致国际股市大跌，在此国内外背景下，二季度上证指数跌幅22吆深证成指跌幅249%沪深300指数下跌23.3玖中小板综指下跌14.75%新股破发增多。•基金市场的整体情况：在调控政策和经济降温预期的影响下、股票方向基金迅速降低股票仓位以归避系统性风险，封闭式基金、开放式股票

2、型、开放式混合型基金纷纷减仓。金融、钢铁、机械设备三大周期性行业成为二季度基金减仓的重点，医药、食詁饮料、电子等防御性行业则是基金增持的对象。•综合评级：货币型中综合评级为五星的基金公司有4家,分别是万家、南方、屮银、华富基金公司。一级债中综合评级五星的基金公司为富国基金公司、华夏基金公司。二级债屮综合评级五星的基金公司是万家基金公司。股票型中综合评级五星的基金公司有5家，分别为兴业全球、上投摩根、国海富兰克林、泰达広利以及信诚基金公司。混合型中综合评级五星的基金公司有5家。分别为兴业全球、华夏、中

3、银、信诚、华安基金公司。联系人：王慧电话：010-82551228EmaiI:wanghui@jajx.com【免责申明】报告中的信息均来源于公开市场，我公司不保证这些信息的准确和完整。报告中的信息或所表达的意见并不构成买卖任何证券的依据，投资者依此入市，风险自负。报告中没有顾及可能收到此报告的任何人的特殊投资目标、财务状况或特殊需要，投资人应进行财金咨询以确定报告中的论及到的证券或投资策略是否适合自己的需要。基金的历史绩效只代表以往运作的实际管理能力，据此进行的各种分析不代表任何对基金未來市场表现

4、的承诺和暗示。目录一、基金管理公司评级标准3二、2010年二季度基金管理公司评级统计4三、2010年二季度基金管理公司评级报告41、2010年二季度基金管理公司评级一货币型42、2010年二季度基金管理公司评级一纯债型53、2010年二季度基金管理公司评级级债54、2010年二季度基金管理公司评级一一二级债65、2010年二季度基金管理公司评级一一股票型66、2010年二季度基金管理公司评级一一混合型87、2010年二季度基金管理公司评级一一封闭式98、2010年二季度基金管理公司评级一一指数型10

5、9、2010年二季度基金管理公司评级——QDII10如何使用济安金信的基金公司评级报告11基金管理公司的主要职责是遵守投资基金管理机关及投资管理公司章程或信托契约，运用所管理基金名下的资产，対各种允许的投资对象进行投资，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取收益。一、基金'理公司评级标准济安金信基金综合评价系统对基金公司的评级逐一考虑以下六个方面：第一，考察基金管理公司的合规性。如果发现基金公司出现严重失职、制度缺陷或者公司高管存在利益输送等违法违规行为，则将不予评价，并公开披露不予评价的

6、主要原因或难以评级的理由。第二，考察基金管理公司是否偏离基金合同和业绩基准。业绩比较基准偏离是考察基金公司未来收益稳定性的重要指标。如果发现基金管理公司偏离基金合同和业绩基准等现象，将不予评价，并公开披露不予评价的主要原因或难以评级的理由。第三，基金管理公司定量评价对管理同类基金的基金公司管理能力进行对比分析。济安金信基金综合评价系统将基金公司分为：货币型、纯债、一级债、二级债、股票型、泯合型、封闭式、指数型和QDII基金等九种类型。对管理有相同类型基金的管理公司在横向对比的基础上进行定量评价；一个

7、基金公司管理冇多只同类型的基金，其定量指标采取期末净值加权的方法合并计算。第四，不同类型基金的公司评价，考虑不同的因素，突出其专长。对于管理有货币型基金的公司、管理有纯债基金的公司或管理有一级债基金的公司，重点考虑盈利能力和业绩稳定性；旗下有二级债基金的公司将从盈利能力、抗风险能力和业绩稳定性三方面考察；按照价值投资理念的导向，对于管理有股票型基金的公司突出其选股能力，故考察盈利能力、抗风险能力和选股择时能力；对于混合型基金的管理公司或封闭式基金的管理公司评价考察盈利能力、抗风险能力和选股择时能力；

8、管理有指数型基金的公司从指数跟踪能力和盈利能力两方面考虑；QD1I基金的管理公司，考察盈利能力、抗风险能力和业绩稳定性。第五，规模适度性。基金管理公司盲目发展管理资产的规模会带来诸多问题，为此鼓励基金管理公司不以追求自身利益为目标，而以保护积极投资人切身利益为导向，适度发展管理资产的规模。基金的适度规模与市场流动性、容量密切相关。济安金信基金综合评价系统将依据基金管理公司旗下基金资产的规模进行适度性评价。第六，基金管理公司的定性评价。主要从基金管理公司及其人员的合规性