随机森林在量化选股中的应用研究

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1、第25卷第3期2016年6月·运筹与管理OPERATIONSRESEARCHANDMANAGEMENTSCIENCEV01．25，No．3Jun．2016随机森林在量化选股中的应用研究王淑燕1，曹正凤2，陈铭芷1(1．辅仁大学商学研究所，台湾24205；2．北京博宇通达科技有限公司，北京102617)摘要：通过分析国内外量化选股模型采用的指标体系，从焦健的六因子模型出发，使用指标相关性分析方法，提出了八因子选股模型指标体系，选用了2013年3月200只股票的样本数据，使用随机森林算法实现了对2013年4月股票涨跌情况较高精确度的预测，通过对比分析焦健的六因子模型，并分析优选后的股票在

2、行业平均收益、最值方面的实际表现，验证了该量化选股模型在中国股票市场上有较好的性能。关键词：随机森林；量化投资；选股指标；价值成长投资策略中图分类号：0212．6文章标识码：A文章编号：1007—3221(2016)03—0163—06doi：10．12005／orms．2016．0098ResearchonApplicationofRandomForestsintheQuantitativeStockSelectionModelWANGShu—yanl，CAOZheng．fen92，CHENMing．zhil(1．BusinessAdministration，FuJenCathol

3、icUniversity，Taiwan24205，China；2．BeijingBoyuTongdaTech—nologyCo．Ltd．，Beijing102617，China)Abstract：Byanalyzingtheindicatorsystemusedbythestockselectionmodelathomeandabroad，westartfromthesixfactormodelofJiaoJian，usecorrelationanalysismethodoftheindicators，andproposetheindicatorsys-ternoftheeightf

4、actorstockselectionmodel．Weselectethesampledatafor200stocksin2013March，achieveapredictionabouttheriseandfallofthestockin2013Aprilbytherandomforests．WeverifythequantitativestockmodelhasbetterperformanceintheChinesestockmarket，bycomparingthesixfactormodelofJiaoJianandanalyzingtheactualperformance

5、valuesofthepreferredstockintheaverageincomeandtheminimumandmaximumvaluesinthetrade．1Keywords：randomforests；quantitativeinvestment；stockselectionindicator；growthatareasonableprice(GARP)0引言所谓量化选股，是指选择合适的选股指标体系，使用数量化的统计分析工具，实现优质股票的选择，它是量化投资的一项重要内容，其本质是数据挖掘领域的分类问题。当前，新兴的中国股票市场和中国经济发展相偏离，中国股票市场要克服主观

6、性、盲目性和投机性，转向理性投资的轨道，政府和相关机构已经开始呼吁投资者回归理性，理性投资的理论基础就是量化投资，具体到进行股市投资决策时，量化选股就是关键环节。对当前中国股票市场实现量化选股，指导投资人进行理性的投资分析，是当前量化投资急需解决的问题。本文拟在分析国内外选股指标体系的基础上，从国内较成熟的选股指标体系出发，根据指标间的相关性，提出一套选股指标体系，并构建基于随机森林算法的量化选股模型，为投资者提供一个较好的选股分析工具，从而为正确的投资组合的确立提供基础，以适应中国股票市场的新兴需求。收稿日期：2013—08—02基金项目：国家自然科学基金资助项目(71071022

7、)作者简介：王淑燕(1981一)女，山东菏泽人，博士生，经济统计分析；曹正凤(1979一)，男，江西九江人，技术总监。博士。统计理论研究；通讯作者：陈铭芷(1981一)女，台湾台北人，教授兼所长，博士，作业管理、品质管理、经海管理。164运筹与管理2016年第25卷1初始股指标体系的建立国外证券市场发展比较成熟，选股指标体系也比较完善。比较典型的选股模型如加拿大皇家银行价值选股模型，该模型使用的选股指标体系包括：剔除经济周期波动的PE、基于一致预期的PE、