财务管理习题讲解

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1、2010年中财串讲习题及答案1•某企业2(X)9有关预算资料如T：(1)3—7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元。每月销售收入中,当月收到现金30%,下月收到现金70%o(2洛月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%。下刀支付现金50%o(3)4—6月份的制造费用分别为400()元、4500元、420()元。每月制造费用中包括折IH费1000元。(4)4月份购置固定资产，需要现金15000元。(5)在现金不足时，向银行借款(为1000的倍数)；现金有多

2、余时，归还银行借款(为1000的倍数)；借款在期初，还款在期末，还款时付息，借款年利率12%0(6)期末现金余额最低为60()()元。其他资料见现金预算表。要求：根据以上资料，完成该企业4—6月份现金预算的编制工作。现金预算单位：元月份456(1)期初现金余额7000(2)经营现金收入(3)直接材料采购支出(4)直接工资支出200035002800(5)制造费用支出(6)其他付现费川800900750(7)预计所得税7000(8)购置固定资产(9)现金余缺(10)向银行借款(11)归还银行借款(12)支付借款利息(13)期末现金余额2.某公司2

3、008年的现金预算见下表，假定金业没有英他现金收支业务，也没有其他负债，预计2008年年末的现金余额为7200万元。要求：根据表屮资料填写表屮用字母表示的部分。单位：万元项F1第一季度笫一季度第三季度第四季度期初现金余额70006000本期现金流入5000051000E60000本期现金支出45000C4000051000现金余缺A5000(1800)G资金筹措(6000)19006000H向银行借款19006000归还借款(6000)期末现金余额BDFI3.ABC公司于2009年1月1日从租赁公司租入一台大型设备（该设备市场价格200000元

4、，保险费2000元），和期10年，租赁期满时预计残值10001元，归租赁公司所冇。年利率为8%,租赁手续费率每年为2%。资金于每年末等额支付。要求：（1）计算该融资租赁的资本成本；（2）计算ABC公司每年支付的租金（保留整数）；（3）填写如下租金摊销计划表。单位：元年份期限支付租金手续费偿还本金本金余额12345678910合计4.某公司II前的资木来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的3000万元债务。该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资4000万元，预期投产后每年可增加息税前利润400万元。该项目备选的筹资方案有三

5、个：（1）按11%的利率发行债券；（2）按2（）元/股的价格增发普通股。该公司目前的息税前利润为1600万元；公司适用的所得税率为40%；证券发行费可忽略不计。要求：（1）计算按不同方案筹资后的普通股每股收益（填列答案卷的“普通股每股收益计算表”）。（2）计算增发普通股和债券筹资的每股（指普通股，下同）。筹资方案发行债券增发普通股营业利润（万元）现有债务利息新增债务利息税前利润所得税税后利润普通股收益股数（万股）每股收益（3）计算筹资前的财务杠杆和按三个方案筹资示的财务杠杆。（4）根据以上计算结果分析，该公司应当选样哪一种筹资方式?理由是什么?

6、（5）如果新产品可提供800万元或3000万元的新增营业利润，在不考虑财务风险的情况下,公司应选择哪一种筹资方式？3.某企业计划投资建设一条新生产线，现有A、B两个方案可供选择。A方案的项冃计算期为1（）年，净现值65万元。B方案的项目计算期15年，净现值75万元。该企业基准折现率为10%。要求：⑴采用计算期统一法屮的方案重复法作出最终的投资决策。（2）采用授矩计算期法作出授终的投资决策。4.甲企业由于业务需要安装的进口设备，设备投产后，企业每年可以获得8万元的补贴收入（需计入应纳税所得额），另外，经营收入800万元，经营成本500万元。该设备

7、离岸价为100万元美元（1美元=8人民币），国际运输费率为8%,国际运输保险费率为3%,关税税率为15%,增值税税率为17%,国内运杂费为2.61万元，此类设备的折旧年限为10年，净残值率为10%o国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若甲企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司168万元,连续租赁10年，假定基准折现率为10%,使用的企业所得税税率为25%0要求：（1）计算进口设备的购置费；（2）按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策；（3）按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策。（计算过程保帘两位小数）5.

8、某工业项目固定资产投资1240万元，开办费投资100万元，流动资金投资200万元。建设期为2年，建设期发生与购建固定资产有关的资木化利息60万元。固定