浅论定向增发股票对单位合并的影响

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1、浅论定向增发股票对单位合并的影响浅论定向增发股票对单位合并的影响预读：摘要:相关文章：川国会计理论体制内深究管理会计理论以会计电算化进步难题会计在经济构建中位深究网络环境对企业知识经济吋代监管会国内管理会计制度环监管会计应用中问题事业单位会计规则革会计消息失真缘由以深究会计集中核算难国内会计准则转变浅论定向增发股票对单位合并的影响范文概述:定向增发股票是现阶段我国上市公司停止企业重组与并购的主要的手腕，它具有其它融资方法所不具有的优点•文章经过解释增发的定义，冋忆我国定向增发股票的例程,浅论了定向增发股票停止企业兼并的三大优点,即:有利于企业全体上市、增加关联买卖同业竞争、

2、有利于企业的买壳上市或借壳上市.中心词汇:定向增发股票、全体上市、关联买卖、借壳上市1增发股票的历程2006年1月1日我国正式实施新修订的《公司法》和《证券法》,2005-2009年股权分置革新之后的全流通，在这两个背景之下，我国政府把定向增发作为--种新的融资手腕率先推115,同以前的定向增发相比,曾经发作了质的变化.它对促进我国资本市场的开展和完善具有重要意义口2（X）6年4月以来，定向增发曾经成为上市公司再融资的首选途径.2006年5月8日,中国证监会同意实施了规范新时期上市公司再融资行为的《上市公司证券发行管理方法》，该方法正式确认了非地下发行股份（即通常所说的“定

3、向增发。的市场位置.至2007年2月，曾经实施定向增发的57家上市公司累计融资额已达923.4亿元，估量后续的定向增发融资额更是高达1600亿元.种种迹象显示，在资产注入预期剧烈的背景下，定向增发必将继续升温.2定向增发对企业并购与重组的积极作用2」促进集团公司全体上市在我国停止企业上市的初期，许多大型国有企业拟上市时只要局部资产契合上市条件，或许事先的证券市场无法容纳大融资量发行，所以不少大型企业采用分拆上市的方法.但是，分拆上市形成少量关联买卖、同业竞争、保送利益、甚至未上市局部占用上市公司资金等效果.为了打造具有国际竞争力的大企业集团和壮大资本市场以抗御风险，维护股市

4、投资者的利益,坚持股票市场的动摇安康的开展，让关系到国计民生的严重国有企业分亨资本市场的融资带来的益处和推进公司管理开展，集团非上市企业局部将其全部或主要运营资产证券化将成为今后二级资本市场的主旋律.其目的是鼓舞优质资源向上市公司集中，完成资源整合、产业结构调整晋级，推进经济增长形式转变，进而改善行业供求关系、消弭关联买卖、同业竞争、提升行业集中度和增强企业国际竞争优势.依据•定向增发的具体条件，定向增发的股份对控股股东增发的局部三年Z后就可以上市流通,鉴于目前资本市场开展的良好势头，控股股东（尤其是拥有优质资产的）具有剧烈动机向上市公司注入优质资产以完成资产价值的最大化.

5、这也是目前市场上许多上市公司大股东或许控股股东热衷于定向增发的一个主要缘由.刈•控股比例比拟低的大股东或集团公司言，经过定向增发可以进一步增强对上市公司的控制.2010年,新希望公司拟以“定向增发+资产置换+资产出售”的方式，注入山东六和集团100%股权、六和股份24%股权、新希望农牧100%股权以及枫澜科技75%股权,预估值区分为52.7亿元、9.6亿元、15.3亿元、0.5亿元,注入资产规模算计达78.1亿元.同吋，置换出售新希望乳业100%股权，预估值为5.5亿元,剥离四川新希望实业51%股权和成都新希望实业51%股权两块地产业务资产，预估值1.9亿元,剥离的地产、乳

6、业资产预估值算计7.4亿元.至此，新希望集团农牧资产全体上市拉开序幕，酝酿三载承诺得以兑现.六和集团、新希望农牧的农牧屮心资产将同时整合进入上市公司，而与主业不符的地产业务和盈利才干较弱的乳业资产将完成剥离，未来公司主业将愈加突出，盈利水平和中心竞争力将进一步提高.公司估量，重组完成后,2010年度上市公司将完成支出约520亿元，比2009年提高673%;完成归属于上市公司股东的净利润约10.65亿元比2009年提高145%.公司将成为国际规模最大、产品掩盖面最广、产业--体化运营的农牧类上市公司，公司的行业竞争力和抗风险才干将失掉大幅提升.2.2增加关联买卖与同业竞争的不

7、规范行为近年來，新兴市场国度经济开展迅速，但是，公司管理水平全体偏低，股权集中和大股东控制的公司管理形式普遍，加之法律对投资者维护缺乏，上市公司在运营运作中，更多地表现岀公司集团化构建、缺乏透明度、寻租活动和关联买卖盛行等管理特征.具体到我国资本市场，大股东的利益保送行为也是比拟罕见，毫无疑问，如何有效约束大股东行为、增加上市公司关联买卖的市场痼疾,曾经成为资本市场上不可逃避的理想话题，惹起了包括投资者、证监会和旧事媒体等在内的普遍关注•以后较为普遍的观念是,上市公司大股东之所以屡屡借助于关联买卖停止利益保送，主耍