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1、资金时间价值：1、利息率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险附加率期望投资报酬率=资金时间价值或无风险报酬率+风险报酬率风险附加率二违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率P—现值！•一利率I—利息F—终值n—时间A—年金2^单利：I=PXrXn3、单利终值：F=P(1+rXn)4、单利现值：P=F/(1+rXn)5、复利终值F二P(1+r)n或F=PXFV,r,n6、复利现值P=F/(1+r)n或P=FXPV,r,n7、普通年金终值：F=A{[(1+r)n]-l}/r或F=AXFVA,r,n8、年偿债基金：A=F*r/l(1
2、+r)n-1]bK=F/FVA,r,n)9、普通年金现值:P=A{l・[l/(l+r)n]}/r或P=AXPVA,r,n10、投资回收额：A=P{r/[l-(l+r)-n]}或=P/PVA,r,n)lk预付年金终值：F=A{[(1+r)n+l-l]/r-l}或F=AX[(FVA,r,n+1)-1]=AXFVA,r,nX(1+r)12、预付年金现值:P=A{[l-(l+r)-(n-1)/r+1]}或P=AX[(PVA,r,n-l)+l]=AXPVA,r,nX(1+r)13、递延年金现值一：P=Af(PVA,r,n+m)・(PVA,
3、r,m)1递延期数OWPiWlLPi=l二：P=A[(PVA,r,n)*(PV,r,m)]14、永续年金现值：P=A/r投资风险价值15、投资收益期望值：E=LXiPiXi■投资收益16、标准差：&(Xi-E)2*Pi期望值相同情况下使用17、标准离差率：V=&/E期望值不同悄况下使用18、风险报酬率：KR=PXV=&/投资总额投资总额*100%19、投资报酬率：K二KF+KR二KF+BXV投资期望回收率=(K-KF)/V或E/B>K方案有效常用财务比率反映偿债能力的比率▲短期偿债能力：针对流动负债偿还XX资产/流动负债1、流动
4、比率二流动资产/流动负债2：1比率越高资产流动性越强，短期偿债能力越强；比率>1，偿还短期负债不必动用固定资产等长期资产。过高的流动比率，也许存货超储积压、存在大量应收账款的结果；也许反映拥有过分充裕的现金，不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面，降低获利能力。2、速动比率二(流动资产■存货)/流动负债1：1短期变现资产偿还短期债务的能力比率越高资产流动性越强，短期偿债能力越强；比率＞1,冇足够的能力偿还短期债务；同时拥有过多的现金和应收账款；比率＜1,偿债能力有一定困难，偿述短期负债需动用存货、固定资产等长期资产，或举
5、新债，造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。*3、现金比率=现金（货币资金）/流动负债考核成绩至少=1立即偿还能力比率越高资产流动性越强，短期偿债能力越强；持有大量不能产牛收益的现金，会使获利能力降低。▲长期偿债能力：针对全部负债偿还■还本能力：负债总额/XX资产（总资产、净资产、有形资产）4、资产负债率二负债总额/资产总额*比率越高利川债权人提供资金进行经营活动的能力越强，债权人发放贷款的安全程度越低，偿还债务能力越弱；比率＞1资不抵债，债权人的本金都难以收冋；资产净利润率高丁负债成本率的下，负债经营会因代价较
6、小使所有者的收益增加。5、冇形资产负债率二负债总额/（资产总额-无形资产净值-待摊费用包括长期-递延资产）负债率越高，债权人发放贷款的安全程度越低，偿还长期债务能力越弱。6、产权比率=负债总额/所有者权益总额基本财务结构的稳定性*比率越高偿还长期债务能力越弱。■付息能力7、已获利息倍数二息税前利润/利息费用息税前利润二利润总额+利息费用（计入财务费用和固定资产的利息）反映营运能力的比率AXX资产周转次数二销伟收入净额（或销伟成本）/XX资产平均余额1、应收账款周转率（1）应收账款周转次数二销售收入净额/应收账款平均余额（未扣除坏
7、账准备）*周转次数越多应收账款的变现能力越强，应收账款管理水平越高；过高也许没有充分利用赊销来扩大销售规模，提高盈利水平。（2）应收账款周转大数=360/应收账款周转次数=（应收账款平均余额*360）/销售收入净额2、存货周转率（1）存货周转次数二销售成木/平均存货（2）存货周转天数=360/存货周转次数=（平均存货*360）/销售成本存货周转天数越少，存货周转次数越多，存货周转快实现利润增加，存货管理水平越高；需考虑牛产对存货的实际需要量，防止故意减少存货粉饰存货管理。反映获利能力的比率▲一般金业：■净利润/（销售收入净额、资
8、产平均总额、实收资本、所有者权益平均余额）1、销售净利润率二净利润/销售收入净额*100%净利润二利润总额-所得税指标越高从销售收入中获取净利润的能力越强。2、资产净利润率=净利润/资产平均总额*100%指标越高利用全部资产的获利能力越强。3、实收资木利润率=净
