中国CPI波动影响因素及趋势研究报告

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1、.内容摘要论文选取居民消费价格指数、货币供应量、工业增加值同比增长、外汇储备额和固定资产投资完成额累计增长等七个经济指标，截取2005年1月至2015年3月的月度数据进行处理和分析，采用VAR向量自回归模型、脉冲响应分析和方差分解得出影响中国CPI波动的主要因素有CPI自身及固定资产投等；然后，建立ARIMA模型对2015年4月至2016年3月的居民消费价格指数进行预测，结果显示，未来一年内我国CPI温和增长；最后根据实证分析结果提出具有针对性的对策与建议。关键词CPI；VAR模型；脉冲响应；ARIMA模型..ABSTRACTThisthesisselectsConsumerPriceIn

2、dex,Moneysupply,Industrialvalueadded,ForeignExchangeReserveandthecompleteamountofinvestmentinfixedassetsetc.AndthisthesisanalysesmonthlydatafromJanuary2005toMarch2015.UsingVARModelandImpulseResponseAnalysisdrawthatCPIitselfandValueaddedofIndustryinfluencethefluctuationsofCPI.Then,thearticlebuildsA

3、RIMAmodeltoforecasttheconsumerpriceindexfromApril2015toMarch2016.Theresultsshowthat,nextyear,CPIgrowsmoderately.Finally,thisthesisproposescountermeasuresandsuggestionsbasedonempiricalresults.KEYWORDSCPI；VARmodel；ImpulseResponse；ARIMAmodel..目录一、绪论1（一）研究背景及意义1（二）文献综述11、国外研究现状12、国内研究现状2（三）研究思路与内容安排31

4、、研究思路32、内容安排4二、CPI波动影响因素的实证分析5（一）中国CPI波动现状分析5（二）指标选取与数据处理51、指标选取52、数据处理6（三）实证分析61、描述性统计72、ADF检验73、Johansen协整检验84、构建VAR模型85、Granger因果检验116、脉冲响应分析12..7、方差分解15三、CPI波动趋势预测16（一）建立ARIMA模型16（二）CPI波动趋势预测18四、结论及建议20（一）结论20（二）建议21参考文献23附录25致谢30..中国CPI波动影响因素及趋势研究一、绪论（一）研究背景及意义CPI是居民消费价格指数(ConsumerPriceIndex）

5、的简称。居民消费价格指数是一个反映居民家庭购买消费商品和服务的价格水平变动情况的宏观经济指标。它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间变动的相对数，用来反映价格水平的变动情况。CPI波动不仅与宏观经济运行、社会安定紧密联系,更与人民生活息息相关。2008年我国居民消费价格指数上涨幅度达到5.6%，刷新1996年来的最高纪录，超过当年4.8%的通胀调控目标。2011年，CPI上涨再度远超设定目标1.4个百分点，达到5.4%。2012年，我国步入经济发展“新常态”时期，货币政策从“适度宽松”转向“稳健”，CPI同比增长回落至2%左右，物价温和上涨成为总体趋势。2014年4月CPI涨

6、幅低于2%，2015年1月份全国CPI同比上涨0.8%，创下五年新低，各界对通货膨胀的担忧转向了对通货紧缩的担忧。中国正面临着改革不断深化和经济全球化挑战的双重背景，CPI波动在受到国内因素影响外，还受到世界流动性的影响。面对复杂的国内外经济形势，我们要加深对居民消费价格指数波动的研究，加强对CPI波动走势的监测和预测，这对我国经济平稳发展、人民生活水平不断改善及社会稳定和谐都非常重要。（二）文献综述CPI作为衡量通货膨胀和通货紧缩的工具反映了居民在一定时期的生活成本变动,是居民判断我国物价水平的重要指标,也是政府部门关注经济发展的参考标准。CPI波动作为一个复杂综合的经济现象，研究起来具

7、有十分重要的意义，其本身所体现的物价波动变化的内在规律，吸引着经济学者不断去探索。1、国外研究现状（1）CPI与GDP的关系。AhmedE.M（2011）使用1965年至2005年的数据研究了苏丹国内生产总值、货币供应量和CPI之间的相互作用关系，研究表明GDP对CPI只存在单向作用，而货币供应量对CPI存在单向影响。同年，Gary.L和Frederick.H以美国为例验证了CPI指数和GDP具有非线性回归关系。(2)石