第8章 企业偿债能力分析.ppt

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1、1第八章企业偿债能力分析第八章企业偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容偿债能力的内涵偿债能力分析的目的偿债能力分析的内容偿债能力的内涵偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。偿债能力分析的目的有利于投资者进行正确的投资决策有利于企业经营者进行正确的经营决策有利于债权者进行正确的借贷决策有利于正确评价企业的财务状况偿债能力分析的内容短期偿债能力分析长期偿

2、债能力分析第八章企业偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第二节企业短期偿债能力分析影响短期偿债能力的因素短期偿债能力指标的计算与分析影响短期偿债能力的因素内部因素外部因素影响短期偿债能力的内部因素流动资产规模与结构流动负债的结构企业的融资能力企业经营现金流量影响短期偿债能力的外部因素宏观经济形势证券市场的发育和完善程度银行的信贷政策短期偿债能力指标计算与分析短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的静态分析营运资本流动比率速动比率现金比率营运资本的计算与分析营运资本是指流动资产总额减流

3、动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。其计算公式是：流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负之间的比率，其计算公式为：2流动比率评价流动比率指标的优缺点分析评价时应注意的问题速动比率的计算与分析速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：速动资产（直接法）=货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产1现金比率的计算与分析现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：流动比率、速动

4、比率、现金比率相互关系分析以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。短期偿债能力的动态分析现金流量比率近期支付能力系数速动资产够用天数现金到期债务比率应收账款周转率应付账款周转率存货周转率现金

5、流量比率的计算与分析现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：经营活动现金流量净额现金流量比率=——————————×100%流动负债企业支付能力系数计算与分析期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为：货币资金期末支付能力系数＝——————————×100%急需支付款项其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、逾期银行借款、逾期应付款项等。期末支付能力系数评价评价标准：评价方法：静态评价评价角度：应注意的问题近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数是指企业

6、在近期可用于支付的资金与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为：近期内能够用来支付的资金近末支付能力系数＝─────────——×100%近期内需要支付的各种款项速动资产够用天数的计算与分析速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为：速动资产速动资产够用天数=─────────——×100%预计每天营业所需的现金开支现金到期债务比率的计算与分析现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：

7、经营活动现金流量净额现金到期债务比率＝——————————————×100%本期到期的债务小结：短期偿债能力分析重要指标流动比率速动比率现金比率现金流量比率现金到期债务比率第八章企业偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第三节长期偿债能力分析影响长期偿债能力的因素长期偿债能力指标的计算与分析影响长期偿债能力的因素企业的盈利能力投资效果权益资金的增长和稳定程度权益资金的实际价值企业经营现金流量长期偿债能力指标的计算与分析资产规模对长期偿债能力影响的分析盈利能力对长期偿债能力影响的分析现金流量对长期偿债能力

8、影响的分析资产规模对长期