第10章企业偿债能力分析课件.ppt

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1、第十章企业偿债能力分析本章主要内容第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容偿债能力的内涵偿债能力分析的目的偿债能力分析的内容偿债能力的内涵偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。二、偿债能力分析的目的1.了解企业的财务状况2.揭示企业所承担的财务风险程度3.预测企业筹资前景4.为企业进行各种理财活动提供重要

2、参考三、偿债能力分析的内容1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素二、短期偿债能力指标计算与分析一、影响短期偿债能力的因素（一）企业内部因素1.企业的资产结构，特别是流动资产结构2.流动负债的结构3.企业的融资能力4.企业的经营现金流量水平（二）企业外部因素1.宏观经济形势2.证券市场的发育与完善程度3.银行的信贷政策二、短期偿债能力指标计算与分析（一）短期偿债能力的静态分析外部因素1.营运资本的计算与分析2.流动比率的计算与分析3.速动比率的计算与

3、分析4.现金比率的计算与分析5.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析（二）短期偿债能力的动态分析1.现金流量比率的计算与分析2.近期支付能力系数的计算与分析3.速动资产够用天数的计算与分析4.现金到期债务比率的计算与分析5.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析（三）短期偿债能力的行业分析1.营运资本的计算与分析营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。其计算公式是：2.流动比率的计算与分析流动比率是指流

4、动资产与流动负之间的比率，其计算公式为：3.流动比率评价流动比率指标的优缺点分析评价时应注意的问题4.速动比率的计算与分析速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：速动资产（余额法）=流动资产—存货—预付账款5.现金比率的计算与分析现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：6.流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企

5、业短期偿债能力较强的假象。速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。7.现金流量比率的计算与分析现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：经营活动现金流量净额现金流量比率=——————————×100%流动负债8.近期支付

6、能力系数计算与分析近期支付能力系数是反映企业有无足够的支付能力来偿还到期债务的指标，其计算公式为：9.速动资产够用天数的计算与分析速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为：10.现金到期债务比率的计算与分析现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：反映企业短期偿债能力的辅助指标分析应收账款周转率应付账款周转率存货周转率（三）短

7、期偿债能力的行业分析1.同行业公司流动比率比较分析2.同行业公司速动比率比较分析第三节长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素二、长期偿债能力指标的计算与分析（一）长期偿债能力的概念　　1、定义：长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。　　2、长期负债特点：与流动负债相比，长期负债数额大、偿还期限较长。　　3、长期负债内容：　　（1）长期借款：企业通过签订借款合同向银行或非银行金融机构借入的款项，借款合同规定了借款金额、利息率、利息支付方式和偿还期限等内容，企业必须按照借款合同的规定按期偿还

8、本金和利息。　　（2）应付债券：企业采用发行债券方式所筹集的资金，企业需要按照债券条款所规定的票面利息率支付债券利息，并在债券到期时偿付本金。　　（3）长期应付款：采用补偿贸易方式引进国外设备借款和企业采用融资租赁方式租入资产应支付的租赁款。一、影响长期偿债能力的因素（一）企业的盈利能力（二）投资效果（三）权益资金的增长和稳定程度（四）权益资金的实际价值（五）企业经营现金流量二、长期偿债能力指标的计算与分析（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析（二）