凸风险度量方法UES及其在投资组合中的应用.pdf

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4、立进行研巧工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果，。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均己在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名；日期：如年ｆ月Ｗ日学位论文使用授权书目学位论文作者完全了解北方工业大学有关保留和使用学位论文的规定，Ｐ：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北方工业大学。学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅校可Ｗ公布学位论；学文的全部或部分内容

5、，可允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文（保密的学位论文在解密后运用于本授权书）。，，：□保密论文注释；经本人申请学校批准本学位论文定为保密论文，密级，期：．限，，解密后适用本授权书年自年月日起至年月日止。因非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。＇日期．＇本人签名：香寺叛：ＨｉｉＷ导师签名：日期；＇ｙ冰Ｊｊ＿凸风险度量方法ＵＥＳ及其在投资组合中的应用摘要一自从二十世纪的钟声敲响Ｗ来，中国在国际上的地位得到了显著提高，并一开始扮演着重要的角色。但是有些人，在欢

6、呼声背后，却暴露出丝丝担忧，因为世界的金融风险正逐步步入中国。在金融人±的眼里，金融风险管理占据着重要的地位，那么，运用哪种方法去做科学的风，为了使金融风险管理与国际吻合险度量便成为了许多学者研究的重点。一在金融市场中，金融管理人员，方面，为了满足投资者的利益最大化和风险最小化的目标一一，制定出系列的投资决策，另方面，他们积极寻找投资者的目标函数一些果。在这条道路上，经，，许多学者过反反复复的研巧最终收获了一。，也将在送方面做些巧步研究实本文在借鉴前人的基础上。本文在简单介绍一些金融度量工具的基础上总结了风险度量工具蛇

7、，并且发现了这种风险，深入度量的不足与缺陷。为此，本文结合投资者对消费计划的主观满足程度，将效用函数与ＥＳ结合起来，创造出新型凸风陰度量工具ＵＥＳｎＵＥＳ满足两个性质：单调性和凸性。本文对这两个性质进行了理论性论证。本文通过总结所用效用函数的特征一，列举了与某类投资者相匹配的效用函数族，并用Ｍａｔｌａｂ软件绘制出这类效用函数族的图形。本文的最后对ＥＳ与ＵＥＳ进行了实证分析。一新这种新方法的引入让风险度量管理在金融业领域里的面貌焕然。风险度、量方法在投资组合中的应用是学术界比较关屯的话题，。因此本文将这种新的度量方法应用

8、在投资组合中，，意义重大也显得很有价值。：ＳＵＥＳ关键词风险度量，Ｅ，，效用函数，投资组合ＩＣ