财务管理 教学课件 作者 马红光 第十三章 财务分析.ppt

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1、第十三章财务分析本章主要内容第一节财务分析概述第二节财务指标分析第三节财务综合分析第一节财务分析概述财务分析是指以企业财务报告及其他资料为主要依据，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要财务信息的工作。财务分析的内容财务分析的具体内容偿债能力分析短期偿债能力分析：判断企业短期资金的周转状况长期偿债能力分析：判断企业资本结构的合理性营运能力分析：分析企业资产运转情况盈利能力分析：分析企业赚取利润情况发展能力分析：分析企业未来发展潜力偿

2、债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，它们共同构成企业财务分析的基本内容。财务分析的内容不同利益主体对财务分析的侧重经营者：各个方面的全部信息所有者：注重盈利能力分析债权人：注重企业的偿债能力分析政府财税角度所有者角度财务分析的意义评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据挖掘潜力、改进工作、实现财务目标的重要手段合理实施投资决策的重要步骤财务分析的方法财务分析必须具备的两大要素分析所需的数据资料计划、定额、标准等方面的资料日常会计核算方面的资料定期报表方面的资料所选用的特定方法比

3、较分析法趋势分析法比率分析法因素分析法财务分析的主要方法比较分析法通过对两个或几个有关的可比财务指标进行对比，以揭示差异和矛盾的一种方法。实际指标与计划（定额）指标对比；本期指标与上期指标或历史最好水平对比；本单位指标同国内外单位的同类指标的平均值或最好水平对比。趋势分析法将连续几期的财务报表相同的指标互相比较，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况、经营成果的变动趋势的一种方法。重要财务指标的比较定基动态比率环比动态比率会计报表的比较会计报表项目构成的比较比率分析法把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确

4、定经营活动变动程度的分析方法。构成比率，反映部分与总体的关系。效率比率，反映投入与产出的关系。相关比率，反映有关经营活动的相互关系。因素分析法是用来确定几个相互联系的因素对综合财务指标的影响程度的一种分析方法。连环替代法差额分析法财务分析的局限性数据来源（会计本身）的局限性会计信息本身存在不足编报人员的素质与判断力会影响会计信息质量环境因素的限制分析方法的局限性财务分析者的局限性第二节财务指标分析财务报表介绍资产负债表资产负债表是反映企业在一定时点全部资产、负债、所有者权益等财务状况的静态会计报表。资产负债表的作用企业的经济资源及其

5、的分布与结构。企业资金来源的构成。企业偿还债务的能力。企业的财务实力。企业资金结构的变化情况及财务状况的发展趋向。资产负债表的格式账户式和报告式利润表利润表是反映企业在一定时期经营成果的动态会计报表。利润表的作用分析企业利润增减变化原因，检查利润计划的执行情况，借以考核和评价企业管理者的经营业绩和能力。考察企业投入的资本是否保持完整。只有在投入资本保持完整并有溢余时，才算取得了收益，否则就不是真正的收益。评价企业的盈利能力，预测企业未来发展的潜能，为投资决策提供信息。利润表的格式单步式和多步式现金流量表现金流量表是反映企业在一定时期

6、（一般指一个会计年度）内由于经营活动、投资活动和筹资活动等所引起的企业现金及现金等价物收支变化情况的动态会计报表。现金流量表的作用提供反映企业在一定时期内现金流量的全部资料，以便更好地评价企业管理部门是否合理地取得并有效地使用了现金。为企业管理部门提供编制现金预算的依据。揭示资产的流动性，反映企业的应变能力，预测未来现金流量状况。现金流量表的格式主表包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量、汇率变动对现金的影响和现金及现金等价物净增加额。补充资料包括将净利润调节为经营活动的现金流量、不涉及现金收支的

7、投资和筹资活动、现金及现金等价物净的增加情况。财务指标分析财务指标分析指运用特定指标，对企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等方面，进行单项逐一分析，就企业财务状况、经营成果等某一方面揭示其优劣的分析方法。偿债能力指标营运能力指标盈利能力指标发展能力指标偿债能力指标短期偿债能力指标流动比率=流动资产/流动负债该比率越高，企业偿还短期债务的能力越强，债权人权益越有保障。该比率过高，则企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和筹资成本，进而影响盈利能力。速动比率=速动资产/流动负债速动资产是流动资产剔除变现力较差的存货等内容后的

8、余额。速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产速动比率低，并不意味着企业一定不能偿还到期的短期债务，这依赖于企业存货的流动性。偿债能力指标短期偿债能力指标现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债