融资融券业务介绍.ppt

《融资融券业务介绍.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录基础知识1投资者业务申请3名词解释2信用交易4第一部分基础知识什么是融资融券交易？融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。证券公司投资者出借资金或证券提供担保物、支付利费与普通证券交易的区别差异项普通证券交易融资融券交易交易性质买卖证券必须事先有足额的资金或证券。可向证券公司借入资金买入证券，或借入证券卖出。交易规模交易规模不扩大。交易规模扩大，具有一定的财务

2、杠杆效应。交易对象证券交易所上市交易的所有证券证券交易所和证券公司约定的标的证券。与证券公司的关系只存在委托买卖关系。不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系。因此，投资者需向证券公司提交担保物。财产关系投资者的资金和证券均以本人名义持有。投资者向证券公司提交的担保物全部转移给证券公司作为信托财产，证券公司作为受托人名义持有上述信托财产。交易风险政策风险、市场风险、系统风险等除具有普通证券交易的风险外，还有其特有的投资风险放大等风险。风险承担风险完全由投资者自行承担如投资者不能按时、足额偿还证券公司资金或证券，也会给证券公司带来一定的风险。融资融券带来了什么一、突发事

3、件的交易机会二、做空机制三、杠杆效应四、对冲、套利工具五、当日回转交易六、价格发现分散式市场化美国、香港为代表投资者向证券公司申请融资融券，证券公司为投资者提供信用。当证券公司的资金或股票不足时，向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。不存在专门从事信用交易融资的机构集中式、单轨制专业化日本、韩国为代表券商对投资者提供融资融券，证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通，以此来调控流入和流出证券市场的信用资金和证券量，对证券市场信用交易进行机动灵活的管理。存在专门从事信用交易融资的机构集中式、双轨制中间型台湾为代表有一部分的证券公司拥有直接融资融券的许可证，可以给客户

4、提供融资融券服务，然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司，只能接受客户的委托，代理客户的融资融券申请，由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重：美国：16%-20%日本：15%台湾地区：20%-40%第二部分名词解释认识新名词信用证券账户和信用资金账户：信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。信用资金账户是指投资者在证券公司指定存管银行开设的资金账户。认识新名词标的证券：是投资者可融资买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。上海交易所：180只股票和4只ETF基金深圳交易所：98只股票和

5、2只ETF基金及中小企业板交易型开放式指数基金两市共285只认识新名词保证金：是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵。可充抵保证金证券的折算率：是指冲抵保证金的证券在计算保证金可用余额时按其证券市值进行折算的比率。可充抵保证金证券折算率上证180深证100指数成份股不超过70%非深证100指数成份股不超过65%交易所交易型开放式指数基金不超过90%国债不超过95%其他上市证券投资基金和债券不超过80%举例例：某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的A证券，假设A证券的折算率为70%，那么，该投资者信

6、用账户内的保证金可用余额为170元。（100元现金×100%＋100元市值×70%）认识新名词保证金比例：融资保证金比例和融券保证金比例融资保证金比例：是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。举例例：某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，该投资者的融资保证金比例为50%,则该投资者可融资买入200元市值的股票。（100元保证金÷50%）认识新名词融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。举例例：某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，该投资者的融券保证金比例为50%,则该投资者可融券卖出200元市值的证券。（100元保证金÷

7、50%）认识新名词保证金可用余额：是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用的保证金和相关利息、费用的余额。认识新名词维持担保比例：是指投资者担保物价值与融资融券债务之间的比例，计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用）取保维持担保比例（取款线）：维持担保比例等于300%警戒维持担保比例（警戒线）：维持担保比例等于150%平仓维持担保比例（平仓线）：