国际金融-作业题.doc

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1、作业第一次作业一、请计算下列外汇的远期汇率。(1)香港外汇市场币种即期汇率三个月升贴水数三个月远期汇率美元7.8900贴水100?日元0.1300升水100?澳元6.2361贴水61?法郎4.2360贴水160?(2)纽约外汇市场币种即期汇率三个月升贴水数三个月远期汇率港元7.7500升水100?加元4.2500升水100?澳元1.2361贴水61?法郎2.2360贴水160?二、远期外汇交易1、某年10月末外汇市场行情为:即期汇率USD/DEM=1.6510/203个月掉期率16/12假定一美国进口商从德国进口

2、价值100000马克的机器设备,可在3个月后支付马克。若美国进口商预测3个月后USD/DEM将贬值(即马克兑美元升值)到USD/DEM=1.6420/30。问题:(1)美国进口商若不采取保值措施,延后3个月支付马克比现在支付马克预计将多支付多少美元?(2)美国进口商如何利用远期外汇市场进行保值?2、假设我国某外汇指定银行于某年10月30日开盘时卖给某企业1000000美元的远期外汇,买进相应的德国马克。即期汇率USD/DEM=1.63103个月远期汇率为USD/DEM=1.6710如果这家银行的美元头寸不足,那么

3、在卖出3个月远期的1000000美元后,应该补回1000000美元的远期外汇,以平衡美元的头寸。否则,如果该银行没有立即补回,而是延至当日收盘时才成交,若此时美元兑马克的即期汇率变为USD/DEM=1.6510,3个月远期汇率为USD/DEM=I.6910,这样该银行是盈利还是亏损?多少?3、有一美国外汇投机商预期德国马克可能会大幅度上升。若当时马克3个月期汇汇率为USDl=DM1.90,投机商就在纽约外汇市场上买入19万马克3个月期汇。若3个月后,纽约外汇市场的马克即期汇率升至USD1:DM1.80,请设计其外

4、汇投机交易,并计算收益率。第二次作业三、外汇期货交易1、美国某出口商3月10日向加拿大出口一批货物,价值400000加元,以加元结算,3个月后收回货款。为防止3个月后加元汇率下跌,该出口商卖出4份6月期加元期货合约面值100,000加元,价格为0.8340美元/加元。已知:3月10日即期汇率:0.8339USD/CAD6月期CAD远期汇率:0.8340USD/CAD6月10日即期汇率:0.8310YSD/CAD6月期加元远期汇率:0.8301USD/CAD问题:该出口商的盈亏情况?2、美国某进口商2月10日从英国

5、购进价值250,000英镑的一批货物,1个月后支付货款。为防止英国英镑升值而使进口成本增加,该进口商买入2份3月期英国英镑期货合约,面值125,000英国英镑,价格为1.6258美元/英镑。已知:2月10日即期汇率:1.6038美元/英镑3月期英镑远期汇率:1.6258美元/英镑3月10日即期汇率:1.6875美元/英镑3月期英镑远期汇率:1.7036美元/英镑问题:该出口商盈亏情况?四、外汇期权交易1、假设某投资者预期USD/JPY在未来5个月内USD将升值,投资者将以协定汇率USD/JPY=115买入期限为6

6、个月100万美元的美式USDcall/JPYput,期权费为1%。问题:投资者所支付的期权费为多少?损益平衡点为多少?2、假设某投资者预期USD/JPY在未来5个月内USD将编制,投资者将以协定汇率USD/JPY=115卖出期限为6个月100万美元的美式USDcallJPYput,期权费为1%问题:投资者所支付的期权费为多少?损益平衡点为多少?

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