财务管理作业一答案.doc

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1、财务管理作业一答案1．企业欲将部分闲置资金对外投资，可供选择的A、B两公司股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示：A、B公司股票报酬率及概率分布经济情况概率报酬率A公司B公司繁荣0.2020%35%一般0.6010%10%衰退0.200－15%要求：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率；（2）分别计算A、B公司的标准离差；（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。答案：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率；A公司10%B公司10%（2）分别计算A、B公司的标准离差；A公司6.32％B公司15.81％（3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。A公司2．（资料）某企业年销售额（

2、全部赊销）为6000万元，毛利率为30％，流动资产为1760万元，流动负债为800万元，存货为720万元。（要求）（1）计算该企业的流动比率、速动比率（2）如该企业要求存货年周转次数8次，问企业年平均存货持有量应为多少？（3）如果该企业要求应收账款平均持有量为400万元水平，问应收账款回收期应为多少天？答案：（1）流动比率2.2速动比率1.3（2）平均存货持有量525万元（3）应收账款回收期24天3．（资料）新飞公司有关资料如下：（1）2012年简化资产负债表如下。新飞公司资产负债表单位：万元资产金额负债与所有者权益金额现金应收账款存货待摊费用固定资产净额3006008003003000应

3、付票据应付账款应付职工薪酬长期借款实收资本未分配利润35075040010002300200合计5000合计5000（2）该公司2012年度营业收入为8000万元，净利润为720万元。（要求）（1）计算营业净利率；（2）计算总资产周转率（用年末数计算）（3）计算权益乘数；（4）计算权益净利率。答案：（1）计算营业净利率9%（2）计算总资产周转率1.6次（3）计算权益乘数2（4）计算权益净利率28.8%4．案例分析某公司最近几年主要财务指标如下：财务指标2010年2011年2012年销售额（万元）400043003800资产总额（万元）143015601695普通股（万元）100100100

4、留存收益（万元）500550550所有者权益合计（万元）600650650流动比率1.191.251.20应收账款收款期（天）182227存货周转率8.07.55.5负债/所有者权益1.381.401.61长期负债/所有者权益0.50.460.46营业毛利率20%16.3%13.2%营业净利率7.5%4.7%2.6%总资产周转率2.802.762.24如果该公司没有营业外收支和投资收益，所得税税率没有发生变化。请讨论：（1）公司运用资产获利能力的变化及其原因。（2）公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因。（3）如果你是公司的财务经理，在2013年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

5、答案：财务指标2010年2011年2012年销售额（万元）400043003800资产总额（万元）143015601695普通股（万元）100100100留存收益（万元）500550550所有者权益合计（万元）600650650流动比率1.191.251.20应收账款收款期（天）182227存货周转率8.07.55.5负债/所有者权益1.381.401.61长期负债/所有者权益0.50.460.46营业毛利率20%16.3%13.2%营业净利率7.5%4.7%2.6%总资产周转率2.802.762.24负债8309101045长期负债300300300流动负债530610745流动资产63

6、0.7762.5894长期资产800800800权益净利率＝资产净利率×权益乘数201049.98％＝21％×2.38（1430/600）201131.13％＝12.972％×2.4（1560/650）201215.20％＝5.824％×2.61（1695/650）资产净利率＝营业净利率×总资产周转率201021％＝7.5％×2.80201112.975％＝4.7％×2.7620125.824％＝2.6％×2.24