利率市场化趋势下商业银行转型思考.doc

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1、利率市场化趋势下商业银行转型思考摘要：去年央行宣布调整存贷款利率浮动区间，我国的利率市场化乂进入了一个新的进程。本文分析了利率市场化给商业银行带来的机遇和挑战，并针对商业银行如何应对利率市场化问题进行了研究，提出了商业银行应对利率市场化的策略，具有一定的现实指导意义。关键词：利率市场化；商业银行；转型我国的利率市场化改革遵循的是渐进式改革模式，其进程可以概括为：谨慎设计，稳步推进。我国利率市场化整体上是按“先外币、后本币;先贷款、后存款；先大额长期、后小额短期”的步骤展开的。经过10多年的改革，我国利率市场化已经取得了明显进展。银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的

2、市场化基本实现；贴现利率基本实现市场化定价，并与市场利率形成较好联动关系；在人民币存贷款方面，放开了贷款利率上限和存款利率下限，2012年6月进一步扩大利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，扩大了银行的贷款定价权和存款定价权；放开了外币存贷款市场，实现了外币存贷款利率的市场化。从以上对我国存款利率上限的放开，对商业银行的风险防范能力提出了巨大的考验，商业银行利差缩小也是必然趋势，盈利模式受到挑战，转型迫在眉睫。一、利率市场化给商业银行带来的机遇及挑战在利率市场化改革过程中，将会对整个社会的各个主体产生

3、重大的影响。对于商业银行来说，利率市场化带来的既有机遇，也有挑战。1.利率市场化对商业银行提出的挑战（1）银行利差收窄，盈利模式受到冲击利率市场化对商业银行的最人冲击是经营模式的变化。在管制利率的保护下，近年来我国银行利差基本保持在3%左右，银行单靠吸收存款、发放贷款就可以获得高额利润。根据中金公司测算，利率市场化环境下我国银行业的可持续净息差水平为2.1%至2.2%O美国、日本等发达国家的丿力史经验指出，在利率市场化初期，银行净息差通常会下降到原先水平的80%至90%,其至更低。由此可见，利率市场化过程中，我国银行业存贷利差水平必将向国际水平靠拢，对于大部分银行来说，息

4、差收益将会大幅减少,银行躺在利差上盈利的模式将难以为继。（2）存款业务发展压力加大去年央行上调存款利率浮动区间后，各家银行存款利率定价表现为一波三折。个别城商行率先将存款利率一浮到顶；大多数股份制商业银行先是下调存款利率，但一天之内将存款利率上浮后维持降息前利率，一周后部分股份制银行又将存款利率上浮至基准利率上限；与此同时，大型商业银行反应沉稳，上浮后维持降息前利率，但是如果四大行对公客户流失巨大，不排除会有所调整的可能。利率市场化初期，各家商业银行所表现出来的“六神无主”，朝令夕改，更多的反应出商业银行揽储压力。尤英是中小银行资金血紧张，存款压力较大，存款流失一点都会有

5、一定影响。（3）商业银行经营风险的能力受到挑战利率市场化将挑战商业银行的利率、信用等风险管理能力。在管制利率体制下，利率相对稳定，银行的成木、收益主耍受资产负债变动影响，波动相对平稳。利率市场化后，存贷利率宙资金市场供求关系决定，变动频繁口可预见性差，必将导致商业银行经营成本和收益的不确定性增加，利率风险由此加大。利率市场化也会使潜在的信用风险逐步增加，因为金融市场存在信息不对称现象，由此产牛的逆向选择和道德风险将随着利率市场化的进程而表现得口益明显。1.利率市场化给商业银行带来的机遇（1）银行具有更大的经营自主权，实施主动资产负债管理利率市场化全面实行后，商业银行获得了

6、定价自主权，确立自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。在资产方面，商业银行可以充分地考虑目标收益、经营成本、客户的风险差异等因素，从而确定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略；在负债方面，银行能更好地实施主动负债管理，优化负债结构，降低经营成本。（2）促使商业银行开展金融创新，发展屮间业务利率市场化的过程本身也是银行不断推进金融创新的过程。利率市场化后，利率的差别与波动将会更加剧烈，商业银行利率风险加大，必然带来大量利率风险管理要求。商业银行只有通过持续有效的金融创新行为才能规避利率风险，为资产提供增值、保值的机会。同

7、时，利率的放开减少了商业银行利差的收入，这也会激发商业银行开展屮间业务，寻找新的利润增长点的动力。二、我国利率市场化改革的发展现状利率市场化的最终日标是建立健全由市场供求决定的利率形成机制，形成央行调控货币政策工具引导市场基准利率，基准利率引导各市场利率的基本格局，逐步提高货币政策的有效性。“十二五”规划确立了“十二五”期间我国推进利率市场化的总体部署,我国利率市场化改革可望稳步推进，在逐步放开央行存贷款利率的同时，建立起一套高度关联的利率体系，形成统一的基准利率并完善传导机制。1・建立统一的银行制订存贷款利率基础的基准利率成