财务分析与企业偿债管理知识分析能力.ppt

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1、第九章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况综合分析目的要求：了解财务分析的目的与内容；熟悉财务分析的基本方法；掌握各项比率的计算。第一节财务分析概述财务分析的目的与内容（了解）财务分析的基本方法（熟悉）比较分析法比率分析法因素分析法财务分析：以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，采用专门方法，对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所进行的剖析和评价。一、财务分析的目的与内容（一）目的评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势为财务报表使用者提供服务（二）内容偿债能力分析营运能力分析盈利能

2、力分析财务状况的趋势分析和综合分析财务分析的目的与内容二、财务分析的基本方法（一）比较分析法通过两个或两个以上相关指标进行对比确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。实际指标与计划指标对比同一指标纵向对比同一指标横向对比财务分析的基本方法（二）比率分析法利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。相关比率趋势比率构成比率财务分析的基本方法（三）因素分析法对某项综合指标的变动原因按其内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。连环替代法差额分析法连环替代法：项目计划数实际数销售额（元）450000490000销售

3、量（件）30003500销售价格（元）150140某企业2000年有关销售资料如下表：1.计算计划期销售额，确定分析对象490000-450000=400002.逐项替代替换销售量3500×150=525000替换销售价格3500×140=4900003.分析各因素对销售额的影响程度：销量变动的影响525000-450000=75000销售价格变动的影响490000-525000=-350004.两因素共同影响75000-35000=40000连环替代法：第二节企业偿债能力分析短期偿债能力长期偿债能力流动比率速动比率保守速动比率资产负债率负债与股东权益比率所有者权益比率已获利

4、息倍数一、短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前财务能力。短期偿债能力的财务比率1.流动比率企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产/流动负债短期偿债能力的财务比率2.速动比率企业速动资产与流动负债之比。不需要变现或变现过程较短，可以很快用来偿还流动负债的流动资产速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动资产二、长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力。长期偿债能力的财务比率1.资产负债率企业负债总额与资产总额的比率。资产负债率=负债总额/资产总额长期偿债能力的财务比率2.负债与股东权益比率（产权比率）企业负债总额与股东权益总额

5、之比。产权比率=负债总额/股东权益总额长期偿债能力的财务比率3.所有者权益比率企业的所有者权益与资产总额之比。所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额长期偿债能力的财务比率4.已获利息倍数企业一定时期内息税前利润与债务利息之比。已获利息倍数=息税前利润/利息第三节企业营运能力分析流动资产周转情况分析固定资产周转情况分析总资产周转情况分析流动资产周转率应收账款周转率存货周转率固定资产周转率总资产周转率企业营运能力：指企业资金的利用效率，即资金周转速度快慢及其有效性。一、流动资产周转情况分析1.流动资产周转率销售收入与全部流动资产的平均占用额的比值。流动资产周转率（次数）=销售收

6、入/流动资产平均占用额流动资产周转情况分析2.应收账款周转率企业赊销收入净额与平均应收账款余额的比。应收账款周转率=销售收入/平均应收账款流动资产周转情况分析3.存货周转率销售成本与平均存货之比。存货周转率=销货成本/平均存货二、固定资产周转情况分析固定资产周转率销售收入净额与固定资产平均占用额的比率。固定资产周转率=销售收入/固定资产平均占用额三、总资产周转情况分析总资产周转率销售收入净额与平均资产总额的比值。总资产周转率=销售收入/平均资产总额第四节企业盈利能力分析企业盈利能力的一般分析股份公司盈利能力分析销售净利率销售毛利率资产净利率所有者权益净利率成本费用利润率每股收

7、益每股股利市盈率盈利能力：企业获取利润的能力，或者说企业资金增值额的能力。一、企业盈利能力的一般分析1.销售净利率企业利润与销售额之间的比率。销售净利率=净利润/销售收入×100%2.销售毛利率销售收入扣除销售成本的余额与销售收入的比率。销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%3.资产净利率企业净利润与资产平均余额的比值。总资产净利率=净利润/平均资产余额4.所有者权益净利率企业净利润与所有者权益平均余额的比权益净利率=净利润/平均权益余额5.成本费用净利率企业利润总额与成本费用的比值。成