财务分析与综合能力管理知识分析.ppt

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1、第3章财务分析第1节财务分析基础第2节财务能力分析第3节财务趋势分析第4节财务综合分析课后习题第1节财务分析基础一、财务分析的作用二、财务分析的目的三、财务分析的内容四、财务分析的方法五、财务分析的程序六、财务分析的基础一、财务分析的作用全面评价、总结、提高。为企业外部投资决策、信贷决策和其他经济决策提供依据。检查、考核。一、财务分析的作用二、财务分析的目的1.债权人财务分析的目的关注其贷款的安全性2.股权投资者财务分析的目的评估企业或股票的价值，进行有效的投资决策。3.管理层财务分析的目的尽早发现问题，采取改进措施。4.审计师财务分析的

2、目的正确发表审计意见，降低审计风险。5.政府部门财务分析的目的为其制定相关政策提供决策依据。三、财务分析的内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务趋势分析财务综合分析四、财务分析的方法1.比率分析法构成比率效率比率相关比率2.比较分析法纵向比较分析法横向比较分析法五、财务分析的程序1.确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2.选择适当的分析方法，确定分析指标3.进行因素分析，抓住主要矛盾4.为作为经济决策提供各种建议六、财务分析的基础资产负债表可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。利润表可以考核企业利润计划的完成

3、情况，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。现金流量表便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。第2节财务能力分析一、偿债能力分析二、营运能力分析三、盈利能力分析四、发展能力分析一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素企业偿债能力分析习题一、短期偿债能力分析1、流动比率a.公式b.分析：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。流动能力不一定偿债能力强：原因：粉饰作用；流动变现能力。2、速动比率（酸性测试比率）速动资产

4、速动比率=流动负债速动资产=流动资产—存货原因：（1）流动资产中存货的变现速度最慢；（2）部分存货可能已损失报废还没处理；（3）部分存货已抵押；（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。分析：通常认为正常的速动比率为1；（无统一标准）影响速动比率可信性的重要因素是：应收账款的变现能力；3、现金比率现金比率是评价企业用流动资产中的现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标，是流动比率的辅助指标。a.公式现金＋现金等价物现金比率＝流动负债b.分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。25%较合适4、现金流量比率

5、a.公式＝经营活动现金净流量/流动负债b.分析：由于经营活动现金净流量与流动负债会计期间不同，因此使用这一财务比率时，需考虑未来一个会计年度影响经营现金流量变动的因素。5、到期债务本息偿付比率a.公式＝经营活动现金净流量÷本期到期债务本息b.分析：此比率越高，说明企业偿债能力越强。反映实际应支付的能力短期偿债能力分析1、流动比率2、速动比率3、现金比率4、现金流量比率5、到期债务本息偿付比率二、长期偿债能力分析1、资产负债率（负债比率）a.公式资产负债率=负债总额÷资产总额×100%b.分析：债权人——越低越好股东——资本利润率大于负债利

6、率，增多负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。c..资产负债比率应考虑企业内部各种因素和企业外部市场的市场环境而确定。2、股东权益比率与权益乘数a.公式：股东权益比率＝股东权益总额÷总资产b.分析：资产负债率＋股东权益比率＝1，股东权益比率越大，偿还长期债务能力越强。股东权益比率与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。权益乘数股东权益比率的倒数，称为权益乘数，即资产总额是股东权益的多少倍。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产

7、中所占比重越小。权益乘数＝1/股东权益比率＝资产总额/股东权益总额3、产权比率也叫债务股权比率产权比率=（负债总额/股东权益）X100%分析：该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构该指标同时也表明债权人提供的资本受到股东权益保障的程度。与资产负债率具有共同的经济意义产权比率的延伸就是有形净值债务率有形净值债务率有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。有形净值债务率=〔负

8、债总额÷（股东权益—无形资产净值）×100%分析：更谨慎、更保险的反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。从长期偿债能力来看，该指标越低越好。4、偿债保障比率a.公式：偿债保障