总经理实用完全手册《完整版》--现金运用与管理.doc

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1、第五章现金运用与管理一、现金流量管理现金管理的首要问题是弄清现金的特殊性及其管理目的，其次确定企业应持有现金的数量，最后是持有一定量现金的计算方法以及提高现金管理的效率。现金管理的范围依照财务制度的规定，现金是指企业在生产经营活动屮停留在货币形态的那部分资金。因此，属于现金内容的项日包括企业的库存现金，各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票等。企业对现金流的管理就是指对库存现金、银行存款及票据的管理。有效的现金流量管理是企业成功的保证。事实上，就企业成功而言，现金流管理比能否向客八及时交货更为重要。如果失去一个客八公司并不会蒙受不可弥补的损失，那么，若企业的现金流量留有缺口，就会使企业发不出

2、工资，其至歇业、破产。现金主要包括以下儿种：1.库存现金。指各单位为应付日常零星开支可以留存一•定限额的现金，而超过限额部分都必须于当天存入银行。现金的收入、支出和保管业务由出纳员负责办理。2.银行存款。是指储存在银行的现金款项。每一企业除了按规定留存一定量现金夕卜，其他现金都必须存入银行，包括企业的本票存款和汇票存款。银行存款的收支业务由出纳员负责办理。3.有价证券。这里指的是可以白由转让的公司股票、公司债券以及政府公债。它是指企业利用正常经营屮暂时多余的现金，去购买的可流通证券，其目的是为了作为短期投资，期望获取一定的利率差价权益，并不是以取得长期投资收益为目的。因此，将其归集为一种货币

3、性资产，企业可以根据需要，随时在金融市场上抛售和变现。现金的特殊性现金与其他的企业资产形式相比，有这样儿个主要的特征：1.现金资产是以货币这样一种特殊形态存在。企业的现金资产可以川来购进设备、货物，也可以用來偿付到期债务。同时，现金资产乂具有资金的功能，能在企业生产经营的整个领域发挥作用。所以，任何一个企业都不可能在没有现金资产的情况下从事经营。2.现金资产是企业轩时间歇的资金。现金是企业经营过程屮溢出的非盈利性资产，但从企业整体來看，在一定时期内这种溢出的间歇资产会积聚成一定数量的常态资金，并成为企业正常经营的重要保证。3.一定吋期内现金资产是评价企业偿付能力的重要标志。可以说，企业一定时

4、期偿债能力的人小，与其现金资产的持有量密切相关。即便是资产总额巨人、利润额很髙的公司，也可能会在短期内因现金资产的拮据而发生偿债困难，其至引发财务危机。所以，企业必须要重视现金资产的管理，并使现金资产在企业总资产中占有合理的比例，才能保证企业财务状况的正常化。当然，过多的现金资产存量会便企业丧失一部分盈利机会。对此需要企业经理人进行通盘考虑。为什么持有现金现金既然是非盈利性资产，那么企业为什么要持有一定数额的现金呢?除了上述现金资产的特姝性之外，企业经理人也有其特定的动机。一般归纳起來有交易的动机、预防的动机和投资的动机。1.交易的动机。是指企业为了应付正常的交易活动，必须保持一定量的现金余

5、额。这是基于以下的原因：%1企业日常交易的现金收入和现金支出很少是同步发生的。这是因为企业向客户提供的商业信用条件相对于它从供应商那里获得的信用条件是不同的。例如，企业为了促进销售而允许客八分期付款，为了迅速收冋贷款而给了客户一定的现金折扌讥企业本身可能由于生产的需要而无法亨受供应商的信用优惠。另外现金的收入与支出与业务本身的性质乂有密切的联系，这样，企业面对多种多样的现金流人与现金流出，不保持一定量的现金存量就难以保证生产经营活动的正常开展；%1企业由于季节性的变化，也会造成现金需求量的临时增加。例如，为了购买大量廉价的原材料而造成现金的大量支出，而在同时，现金的收取即使待商品销售出去以厉

6、也不一•定实现。有些商品销售本身就有明显的旺季与淡季，在销售旺季到来之前，企业必须垫付人量现金以供生产所需，在短期内造成人量现金的支出，而待商品生产出來以厉，正值销售旺季，乂会发生大量现金的冋收，直至销售旺季结束，现金收支才回到正常水平；%1其他交易活动也会引起现金收支的不平衡。如买卖上市的有价证券，添置机器设备、偿还借人的短期债务，这些业务都带有偶发性，难以预测。这都导致需有一定量的现金余额作保证。1.预防的动机。是指企业要保证充足的现金以应付意外的现金需求。因为意外的现金需求往往在编制现金收支预算时是难以预料的。况且，我们编制现金预算还会出现预算失误。因此，企业一般应考虑维持比正常交易所

7、需量更人的现金余额。企业保持现金的多少主要根据以下3点：%1企业甘愿冒多人的现金短缺的风险。风险与盈利有内在的联系，企业若甘愿冒较大的现金短缺风险，而将人量现金投放于盈利性较人的资产，它可能获取较高的收益。而同时也面临看较人现金周转不灵的风险。反之，企业为了应付这一现金短缺的风险，而将现金留作备用，它将失去这些货币资产可能的收益；%1企业预测现金收支的准确性。预测现金流量难免出现偏差，而其预测的准确性乂直接关