证券投资技术分析（下）—主要技术指标.ppt

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1、第五讲证券投资技术分析（下）——主要技术指标证券投资技术指标分析概述技术指标：按照一定数学方法对行情数据进行处理所得到的结果技术指标应用法则：技术指标的背离；技术指标的交叉；技术指标的高低；技术指标的形态；技术指标的转折；技术指标的盲点。技术指标分析应注意的问题：忌机械照搬技术指标；忌频繁使用技术指标。一、市场趋势指标（一）、MA1、计算方法：ＭＡ＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷nＰ为每天价格，n为日数。2、MA的特性追踪趋势滞后性和稳定性助涨助跌性和支撑压力线研判法则：葛兰维尔法则①②③④⑤⑥⑦⑧股价时间①.②.③.④买

2、进⑤.⑥.⑦.⑧卖出平均线理论研判法则的延伸（二）平滑异同移动平均线——MACD1、MACD的计算公式指数平滑线：EMA(n)1=C1EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1+2/(n+1)×Ci12日EMA的计算：EMA12=前一日EMA12×11/13+今日收盘×2/1326日EMA的计算：EMA26=前一日EMA26×25/27+今日收盘×2/27n:时间周期，Ci:第i日的收盘价差离值（正负差）（DIF）：DIF=EMA12-EMA26差离平均值(异同平均数)DEA（7）=（前一日DEA×8

3、/10+今日DIFX2/10）2、MACD的应用1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在0轴之下则为空头市场4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA交错，可不必理会，但须观察图形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。6）寻找背离信号MACD的应

4、用MACD的应用底背离MACD的应用顶背离第五讲证券投资技术分析之三——主要技术指标二、市场动量指标（一）、RSI--相对强弱指标1、RSI的计算公式：以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法，先找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。A＝14个数字中正数之和B＝14个数字中负数之和×(-1)RSI(14)=A/(A+B)RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0％-100％之

5、间。2、RSI的应用（1）在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。（2）一般而言，RSI图形低点不破原低点是买进信号，高点无力突破原高点为卖出信号。（3）图形形态：RSI的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。（4）整理期间，RSI一底比一底高，是多头

6、气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。（5）寻找背离信号RSI的应用小于20并金叉，买入大于80并死叉，卖出RSI的应用RSI突破压力线时，是买入信号RSI的应用跌破支撑线时，是卖出信号RSI的应用顶背离，卖出RSI的应用底背离，买入（二）、KDJ--随机指数1、KD指标的计算公式ＷＭＳ％值（威廉指标）=100×（第n日收盘价-n日内最低价）/（n日内最高价-n日内最低价）即：ＷＭＳ％值=(C—Ln)/(Hn—Ln）K值=当日ＷＭＳ％×1/3+

7、前一日K值×2/3D值=当日K值×1/3+前一日D值×2/3J=3D-2K，即J＝D十2(D-K)可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。2、KD指标应用1）超买区与超卖区的判断。D值在70以上时，市场呈现超买现象。D值在30以下时，市场则呈现超卖现象。2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告信号。3）寻找背离信号产生时机KD指标应用30以下金叉，买入KD指标应用K、D二次金叉，买入KD指标应用底背离，买入KD指标应用KD大于80并死叉卖出KD指标应用K、D在高位二次死叉，卖出KD指标应用顶背离，卖

8、出信号KD指标应用低位钝化，研判失败KD指标应用高位钝化，失效（三）、%R--威廉指标1、%R的计算公式和物理意义。N日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)×100%即%R=买入力量/价变范围Hn为N日内最高价；Cn为第N日收盘价；Ln为N日内最低价2、%R的应用1）当%R高于80，即处于超买状态，行情即将见底，80线称为买入线。2）当%R低于