公司理财之财务分析培训课件.ppt

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1、第四章财务分析一、财务分析的基础环节——解读报表二、财务分析的核心环节——比率分析三、财务分析的关键环节——关注真实财务分析是理财的基础投资者：是否投资？是否转让股份？如何考核经营者业绩？债权人：是否贷款？企业管理当局：如何筹资？如何投资？如何进行税收筹划？如何进行盈余管理？其他有关部门：工商、税务供应商审计师、咨询机构等一、财务分析的基础环节——解读报表资产负债表利润表现金流量表（一）资产负债表解读重点1、资本结构2、资产结构3、资产质量（剔除不良资产与虚拟资产）长期待摊费用、待处理资产净损失、固定资产清理4、债务压力营运资本=流动资产—流动负债5、盈余积累资产负债表资产

2、期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税费流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：固定资产清理实收资本（股本）无形资产资本公积长期待摊费用盈余公积递延所得税资产未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计对资产的重分类：按资产质量1、市场价值高于账面价值的资产；2、市场价值等于账

3、面价值的资产；3、市场价值低于账面价值的资产；更要关注：费用损失类资产（二）利润表解读的重点利润质量非经常性损益损益占利润的比重什么是非经常性损益？《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。非经常性损益例举如下：（一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；（二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；（三）计入当期损益的政府补助，但与公司

4、正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；……………（十四）持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益，处置交易性金融资产、可供出售金融资产取得的投资收益；（十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；……………利润表项目行次本年金额上年金额一、营业收入减：营业成本营业税费销售费用管理费用财务费用（收益以“－”号填列）资产减值损失加：公允价值变动净收益（净损失以“－”号填列）投资净收益（净损失以“－”号填列）二、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动

5、资产处置净损失（净收益以“—”号填列）三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税四、净利润（净亏损以“－”号填列）2012年45家公司靠非经常性损益扭亏（截止2013.3.20）证券简称归属母公司股东的净利润2012年报（百万元）扣除非经常性损益后的净利润2012年报（百万元）非经常性损益2012年报（百万元）扣除非经常性损益后的净利润2011年报（百万元）中海发展73.74-439.38513.12923.31海润光伏2.08-399.89401.96262.84银鸽投资16.50-268.77285.27-234.21福建水泥28.78-212.55241.349

6、2.32丹化科技27.75-136.69164.43-293.92汉王科技11.53-111.41122.93-517.17四川金顶453.98-99.55553.53-206.90天茂集团11.82-93.40105.23-99.46赤天化35.29-92.37127.6691.98金牛化工77.91-90.86168.78-296.76中葡股份9.95-85.4995.44-221.83中科英华5.23-80.5585.78-102.54春晖股份12.88-72.4685.34-187.58福日电子43.05-71.07114.12-99.85上海科技26.25-58.

7、5784.82-47.42棱光实业9.78-57.3267.1010.20厦华电子9.73-52.9962.72-29.97常林股份9.62-47.8457.46152.60士兰微18.27-47.4765.74126.45检查经营成果把握结果--------赚了多少钱？分层观察--------在哪里赚的钱？是来自正常经营还是偶然所得？项目对比--------满意吗？1.与上期比--------满意吗？2.与预算比--------满意吗？（三）现金流量表的解读重点经营活动现金流在评价企业未来获取现金能力时最为关键。