企业资金管理知识.ppt

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1、企業資金管理企業資金管理重點與控制1.企業資金管理資金流動性受制於以下的企業活動：a)投資決定b)融資決定c)營運狀況企業資金管理重點與控制企業資金管理資金對企業的重要性：派發股息上市公司流動性風險收購合併的策略開拓業務償還債項回購股票企業資金管理重點與控制現金流管理的方法：現金流預算表投資多餘資金管理應收帳/支付帳管理存貨企業資金管理重點與控制現金流管理的方法：增加不同的融資渠道壞帳管理稅務計劃及管理企業資金管理重點與控制現金流量表內關注的部份：營運現金流狀況投資現金流融資產生的現金流企業資金管理重點與控制應收款管理方法：應收款變現

2、比率應收款變現所需天數制定適當收款政策制定適當收款政策貿易信貸(TradeCredit)e.g.“2/10net30”or“3/10wef60”10天還款可享2%折扣，30天的信貨期限。代理應收款(Factoring)將應收款出售並銀行，即時套現。企業資金管理重點與控制存貨管理方法：存貨變現比率存貨儲倉天數企業資金管理重點與控制現金流循環：現金應收帳款應付帳款存貨企業資金管理重點與控制分析公司的現金管理水平：公司財務報表分析公司財務比率分析公司管理質素分析++基楚分析定量分析定性分析完善分析架構找出現金管理的問題，尋求解決方案市場佔有

3、市場增長BCG資金控制的方法公司現金流循環圖LabourDepreciationRAWMATERIALSHAREHOLDERS’EQUITY投資者收益及資本DEBT負債FINISHEDGOODSINVENTORY存貨ACCRUEDWAGESANDOTHEREXPENSES應付未付工資及其他支出NETFIXEDASSETS固定資產RAWMATERIAL原材料ACCOUNTSRECIEVABLE應收帳CASH現金TRADEPAYABLE應付貨款SHAREHOLDERS’EQUITY投資者收益及資本DEBT負債WORKINPROCESS半制

4、成品工資折舊銷售及行政費薪金支出現金銷售收款投資股息及回購股份貸款支付利息及償還貸款購貨付款購買資產變賣資產企業資金管理重點與控制購買融資租貸營業租貸現金流-++責任--+成本+-?稅收+終結+開始+過時風險-++資金控制的方法資金管理失誤將會導致非常嚴重的後果！例子：過度擴張業務導致破產(InsolvencybyOvertrading)資金控制的方法例子：企業規模小現金流淨值基數少，並且面對非常理想的經營環境。開始擴張業務，大量投資在固定資產增加生產以滿足需求。資金控制的方法由於資金不足，必需透過借入短期貸款以滿足資金需求。流動資產

5、內存貨及應收帳款上升，現金不足支付短期需求，借入更多短期貸款，並抵押固定資產。資金控制的方法毛利率下降，減價賤賣存貨以增加現金流入。短期負責率極高，無法支付工資及營運開支，導致生產停頓。資金控制的方法無法支付利息及欠款，被債權人申請公司破產，並由法庭接管。變賣公司資產用以償還債項。資金控制的方法中外失敗例子包括：日本八佰伴集團美國Xerox集團香港兆峰集團中國？增加現金流量的9種方法用電子通滙（ElectronicFundTransfer）直接將他人所付款項由電子綫路轉人你的銀行帳戶。企業有許多辦事地點和分支機構，採用集中帳戶的辦法，

6、賺取更高的利息。增加現金流量的9種方法向早支付款項的客戶提供現金折扣。要及時將帳單送給客戶。增加現金流量的9種方法要採取積極的收帳政策，一系列不斷地愈來愈嚴厲的步驟。每天將當天收到的現金存入銀行。增加現金流量的9種方法讓別人代理你的應收帳項，將你的應收帳款出售給一個財務服務公司。將應付帳款集中起來，並書可能推遲的支付款項。增加現金流量的9種方法將支票送到偏遠的銀行，於在這些銀行中兌現支票需要更長的時間。~完~謝謝