中级财务会计学全套配套课件杜兴强 06长期股权投资.ppt

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1、第六章长期股权投资第一节长期股权投资相关的基本概念一般来讲，企业进行长期股权投资的目的并非单纯为了攫取短期利益，而往往是通过对被投资企业的财务和经营决策施加控制、共同控制或重大影响，来强化与被投资企业之间的商业纽带（如横向投资往往是为了形成产业联盟、纵向投资往往是为了以较低的成本取得生产原料等）。若以目的进行划分，长期股权投资可以概括为如下几类：(1)控制，往往与母公司对子公司的长期股权投资的情况联系在一起；(2)共同控制，往往与对合营企业的长期股权投资联系在一起，指按照合约规定，对某项经济活动共有的控制；(3)重大影响，往往与对联营企业的长期股权投资联

2、系在一起；(4)无控制、无共同控制且无重大影响，且在活跃市场中缺乏公开报价、公允价值无法可靠计量的长期股权投资[以下简称“无控制、无共同控制且无重大影响”]。按照我国的企业会计准则——长期股权投资的规定，若一个企业对另外一个企业的投资形成了控制，或无控制、无共同控制且无重大影响，一般采取成本法进行会计处理；而若一个企业对另外一个企业的投资形成了共同控制或重大影响，会计上都需要采纳“权益法”来核算长期股权投资。区分投资企业和被投资企业因为长期股权投资而形成的关系，目前存在着两种标准：一种是法律形式上的标准，另外一种是经济实质上的标准。前者主要依据是投资企业

3、所持有的被投资企业的股权比例（以下若无特别声明，股权均指具有表决权的普通股），后者则主要遵从会计中的“实质重于形式”原则，侧重于从经济实质方面、而不是法律形式角度审视投资企业和被投资企业之间因为长期股权投资而形成的相互关系。为了简便说明，我们从法律形式角度，将不同持股比例下企业长期股权投资的目的及其采纳的相应的会计处理方法描绘出如下的图表：成本法权益法成本法，编制合并报表[需要将成本法转换为权益法]③0①20%②50%④100%一、控制所谓控制，是指投资企业有权决定被投资企业的财务和经营决策，并能据以从被投资企业的经营活动中获取利益的情况。投资企业可以对

4、被投资企业施加控制的途径主要包括：1.以获取被投资企业一定比例有表决权的股份达到控制的目的。(1)直接控制直接控制是指投资企业直接拥有被投资企业50%以上有表决权的股份，如下图所示(P代表投资企业、S代表被投资企业)：(2)间接控制间接控制是指投资公司通过其子公司而拥有被投资公司50%以上的表决权资本，如下图所示（S*代表P的一个子公司，M代表S*的流通在外的、有表决权的总股份）：（续）(3)直接和间接控制直接和间接控制是指投资企业虽然并不直接拥有被投资企业50%以上的股份，但是同时通过其子公司拥有被投资企业另外一个比例有表决权的股份，两者合计超过50%

5、，如下图所示（S*为P的另外一个子公司，M代表S*的流通在外的、有表决权的总股份）：35%25%S2.投资企业虽然只拥有被投资企业50%以下的股权，但是具有其他获取实质性的控制权的途径，主要可以通过如下的情况进行判定：(1)通过与其他投资者协议，投资企业拥有了被投资企业50%以上有表决权的股份，从而实现了对被投资企业的控制。例如A企业拥有甲企业45%有表决权的股份，B企业拥有甲企业30%有表决权的股份，C企业拥有甲企业25%有表决权的股份。照法律形式上看，A、B、C企业因为持股比例都未超过50%，所以任何一家企业都未实现对甲企业的控制。但是，如果A企业和

6、C企业达成协议，C企业在甲企业中的权益由A企业代表，那么A企业从经济实质方面审视就已经拥有了甲企业70%有表决权的股份（尽管从法律形式上看A只拥有甲45%的股份），表明A企业已经实质上控制了甲企业。(2)根据公司章程或者投资双方的协议，投资企业有权控制被投资企业的财务和经营决策。在这种情况下，由于投资企业有权决定被投资企业的财务和经营决策已经为双方所认可、形成一项“共同知识”（commonknowledge），符合控制的定义，因此股权比例超过50%的要求这个形式上的标准就不再成为判断控制与否的决定性标准。这种情况在资本市场的实践中并不罕见，例如甲企业的董

7、事长和总经理若由A企业任命或派出，那么虽然A企业对甲企业的长期股权投资比例不足50%，但由于A公司可以通过其派驻甲企业的董事长和总经理达到决定甲企业的财务和经营决策的目的，所以已经实质上控制了甲企业。（续）(3)有权任免被投资企业董事会或类似权力机构半数以上的人员或在被投资企业的董事会或类似权力机构中拥有半数以上的投票权。(4)判断是否存在控制时，往往还需要考虑应考虑投资企业和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在因素。3.多层控股现代企业的投资控股关系十分复杂。取得控制股权的界定，是以投资企业直接或间接持有被投资企业50%以

8、上有表决权的股份为限的。所谓直接控股，是指投资企业直接对被投资企业进行权益性投资