公司发债流程.doc

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1、一、操作流程　　流程一：作出发行债券的决议或决定　　股份有限公司和国有有限责任公司发行债券，由董事会制定方案，股东大会作出决议，必须经代表1/2以上表决权的股东通过。　　国有独资公司发行债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。　　流程二：提出发行债券的申请和批准　　①公司营业执照；　　②公司章程；　　③公司债券募集办法；　　④资产评估报告和验资报告；　　⑤国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件；　　⑥依照证券法的规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。　　流程三：国务院证券管理部门审批　　流程四：制定债券募

2、集办法并予以公告　　①公司名称；　　②债券募集资金的用途；　　③债券总额和债券的票面金额；　　④债券利率的确定方式；　　⑤还本付息的期限和方式；　　⑥债券担保情况；　　⑦债券的发行价格、发行的起止日期；　　⑧公司净资产额；　　⑨已发行的尚未到期的公司债券总额；　　⑩公司债券的承销机构。　　流程五：募集债款公告所定期限内　　方式一：适用范围：这种方式一般适用于面向少数特定的投资者的债券（即私募发行债券）的发行，具有节省发行时间和发行费用，不必担心发行失败等优点，但这样发行的债券由于其购买债券的投资者是少数特定的对象，因此一般不允许转让流通。　　方式二：

3、适用范围：这种方式一般适用于面向社会广泛的不特定的投资者的债券（即公募发行债券）的发行。这样发行债券，发行企业要向承销商支付发行费用，如果采用代销的承销方式，发行企业还要承担发行失败的风险。但这种方式发行的债券，一般都能在证券市场上流通转让。　　在我国，根据有关规定，企业发行债券必须采用该方式。　　流程六：置备公司债券存根簿　　方式一：记名公司债券　　①债券持有人的姓名或者名称及住所，取得债券的日期及债券的编号；　　②债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式；　　③债券的发行日期。　　方式二：无记名公司债券　　债券总额、利率、偿还期限和方

4、式、发行日期及债券的编号。　　设置公司债券帐簿，不仅是公司管理的需要，更重要的是对债权人负责，以供债权人阅览，为记名债券转让或用于担保产生争议时提供凭证，以及为管理部门查询需要提供帮助。　　二、企业发债担保相关事务　　企业发行债券担保业务是指商业银行利用自身的良好信誉，为企业发行债券（包括可转换债券）出具担保函，为债券到期本金、利息的及时偿还提供连带责任担保的金融服务产品。一般银行企业债担保分为部分担保和全额担保。　　由承销机构发售债券时，投资人直接向其付款购买债券，承销机构代为收取债款，代为向投资者交付债券。发行完毕后，承销机构通过银行向发行企业划

5、转债款。债券发行公司交付给投资者的债券上，必须载明企业名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名，公司盖章。　　中小企业集合债　　一、什么叫中小企业集合债　　　中小企业集合债,就是由一个机构作为牵头人,几家企业一起申请发行债券,是企业债的一种。　　　　集合债券是运用信用增级的原理，通过政府组织协调，将企业进行捆绑集合发行的企业债券。采用“统一冠名、分别负债、分别担保、捆绑发行”的方式发债。该债券利用规模优势，合理分摊资信评级、发债担保、承销等费用，有效地规避了单个企业发债规模偏小、发行成本过高的弱点，使企业发行企业债券成为可能，为解决企

6、业融资难的问题提供了新的途径。　　二、企业集合债基本定义和发行要求　　　　(一)、企业集合债券的基本定义　　　　企业集合债券是通过牵头人组织，以多个企业所构成的集合为发债主体，发行企业各自确定债券发行额度分别负债，采用集统一的债券名称，统收统付，以发行额度向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式。它是以银行或证券机构作为承销商，由担保机构，评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与，并对发债企业进行筛选和辅导以满足发债条件的新型企业债券形式。这种“捆绑发债”的方式，打破了只有大企业才能发债的惯例，开创了企业新的融资模式，它的出现是企业债

7、券发行的重大创新。　　　　(二)、企业债券发行条件　　　　参与发行企业集合债券的单个主体必须同时满足以下条件：　　　　1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;　　　　2、累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%;　　　　3、最近三年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息;　　　　4、筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用

8、于收购产权(股权)的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明