期货基础培训课件 中期沈阳.ppt

《期货基础培训课件 中期沈阳.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、期货基础入门与提高讲解人：高国安2009.01.24内容提要132期货是什么?为什么要进行期货交易?如何参与期货交易？一、什么是期货?期货是一种以现实商品作为标的物的标准化合约期货交易就是对这种合约产生的买卖交易标准合约（豆油）交易品种大豆原油交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位2元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4％合约月份1,3,5,7,8,9,11,12月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第3个交易日交割等级大连商品交易所豆油交割质量标准交割地点大连商品交易所指

2、定交割仓库最低交易保证金合约价值的5％交易手续费6元/手交割方式实物交割交易代码Y上市交易所大连商品交易所期货特点1.保证金交易（杠杆交易）2.双向操作（上涨下跌获利机会均等）3.T+0制度4.到期交割期货与股票区别杠杆效应：期货1：10股票1：1交易机制：期货可以看涨，也可以看跌股票只能看涨时间机制：期货T+0股票T+1持有时间：期货有到期日，到期交割股票可以长期持有双向交易卖出平仓卖出开仓买入平仓卖出开仓卖出平仓买入开仓保证金交易杠杆效应风险/利润T+0制度期货具有商品和金融产品的双重属性。商品金融产品期货二，为什么要进行期货交易期货的功能期货交易的优点1）期货市场的功能规

3、避风险（1）锁定生产成本，实现预期利润（2）利用期货价格信号，组织安排现货生产（3）期货市场拓展现货销售和采购渠道价格发现期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格。2）期货交易优点投机套期保值套利投机熟悉交易规则等待机会顺势而为交易计划防范风险及时沟通熟悉交易规则以赚取价差为目的投资套期保值上涨—立即采购高位出货保值方法下跌—快速抛货分批采购货源紧张订货延迟期货盈利弥补现货损失买卖灵活降低成本期货投入资金=1/6现货采购资金一旦价格下跌可立即出货提前锁定利润防止价格突变套利在期货市场上，利用不同月份合约涨跌的速

4、度不同进行反向交易（一买一卖），获取差价收益。例：股指下跌期间，利用6月合约跌速比3月合约快的特性，卖出6月合约的同时买入3月合约，赚取价差收益。两个相同：ａ．交易的数量相同ｂ．买和卖的交易时间相同两个不同：ａ．合约月份不同ｂ．合约价格不同三、怎么做期货？了解交易对象（标准化合约）期货交易的流程介绍如何在期货市场中获利案例分析2）期货交易流程开户交易结算下载行情软件及交易软件3）如何在期货市场获利？一切利润都来自于价格的变化。理性投机（低买高卖，高卖低买）掌握行情分析的方法，准确把握趋势。理性投机操作预期价格上涨，买入期货合约，上涨后卖出平仓获利（与股市操作方法类似）预期价格下

5、跌，卖出期货合约，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法）3）期货行情分析方法基本分析法。根据商品的供求关系以及影响供求关系变化的因素来预测价格走势的方法。技术分析法。根据价格图表变化规律、技术指标等分析走势的方法。4）案例例：某投资者以7200元/t的价位买入开仓10手Y1009合约，到价位上涨到7600时平仓出市，合约为保障金10%，单边手续费为6元/手，计算合约实际价值，合约保证金，收益与实际收益各是多少？卖出开仓10手7500买入开仓10手7200买入平仓10手7300卖出平仓10手7600买入开仓指令：Y1009买入开仓10手7200元/吨合约实际价值：7200*1

6、0*10＝720000元合约保证金:7200*10%*10＝7200卖出平仓指令：Y1009卖出平仓10手7600元/吨收益：（7600-7200）*2*10*10＝80000元实际收益：80000-（6*10*2）＝79880元谢谢大家!2010年1月24日