会计稳健性计量方法的比较与选择——基于相关性和可靠.pdf

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1、会计稳健性计量方法的比较与选择基于相关性和可靠性的实证研究张兆国刘永丽李庚秦(华中科技大学管理学院430074)【摘要】本文以2007-2010年深沪两市A股上市公司的数据为研究样本，从相关性和可靠性两个方面对不同会计稳健性计量方法的比较和选择问题进行了实证考察。结果表明：从相关性看，AT与BTM、ACF与BTM、BTM与NA之间均呈正相关，说明不可以同时加以采用，其他计量方法之间均呈负相关或不相关，说明可以同时加以采用；从可靠性看，在各种会计稳健性计量方法中，AT和ACF的可靠性较高，具有比较优势。这些研究结论对我们正确地比较和选择会计稳健性的计量方法具有一定的启示意义。【关键词】会计稳

2、健性计量方法相关性可靠性一、问题提出1997)；盈余持续性计量法(Basu，1997)；多期间累积的会计稳健性是关于会计盈余确认和计量的一项重要原盈余一股票报酬计量法(RoychowduryandWatts，2007)；则。、其基本涵义是不预计任何不确定的收益，但预计所有应计一现金流计量法(BallandShivakumar，2005)；净资可能的损失(Bliss，1924)。遵循这一原则有着十分重要的产账面与市场价值比率法(BeaverandRyan，2000)；负累作用：首先，会计稳健性是财务报告的一个重要质量特征，积应计项目计量法(GivolyandHayn，2000)。在这些方法对

3、会计理论和实务有着深远而重要的影响，Basu(1997)中谁孰优孰劣以及如何加以合理地应用?如果不能很好地认为这种影响至少有500年以上的历史；第二，会计稳健解决这一问题，就难以得出有效的实证研究结果。本文将性是一种有效的企业治理机制(Balleta1．，2000)，它有从计量方法的相关性和可靠性两个方面对这一问题进行实助于解决信息不对称问题，抑制管理者的机会主义行为，证考察。保护投资者权益(姜国华和张然，2007；曲晓辉和邱月华，相关性是指不同计量方法之间的相关性(Cookand2007，等)；第三，会计稳健性是企业稳定发展的重要保Campbell，1979；Shepard，1993)。

4、如果是正相关，就意味证，正如阿里·德赫斯(1998)的研究所表明，世界上几着各计量方法之间具有高度的统一性或相似性，可以不同乎所有的长寿公司都是选择比较稳健的会计政策。正因如时采用；如果是负相关或不相关，就意味着各计量方法之此，会计稳健性颇受学术界的关注，如近五年来在我国间的变化方向不一致或不存在密切联系，具有互补性，可《会计研究》上发表的相关论文有2l篇，约占论文总数的以同时采用。可靠性是指用同一衡量会计稳健性的指标来5％。判断不同计量方法的有效性(CookandCampbell，1979，在对会计稳健性的实证研究中，最具挑战性的问题是Messick，1989)。由上述可见，在选择会计稳

5、健性的计量关于会计稳健性的计量问题。目前，学术界关于会计稳健方法时，考虑相关性便可以使实证研究更好地体现成本效性的计量方法主要有：盈余一股票报酬计量法(Basu，益原则；考虑可靠性便有助于正确地选择计量方法。本文得到教育部人文社会科学研究专项任务一般项目(10YJA630212)和国家社会科学基金项目(10BGL015)资助。37_一雾_本文以2007-2010年深沪两市A股上市公司的数据为变化更加容易出现反转，而正盈余及其变化的持续性更强，研究样本，借鉴Wangeta1．(2009)的研究思路，从相关所以就可以采用盈余的持续性来度量会计稳健性。其计量性和可靠性两个方面对上述不同计量方法的

6、比较和选择问模型如下：题进行了实证研究。结果表明：AT与BTM、ACF与BTM、AEPSi,：oloDR++‘IBTM与NA不可以同时加以采用，其他计量方法之间可以．‘～Ii．1—2同时加以采用；在上述六种计量方法中，AT和ACF这两卢一DR+8i,(2)i．f一2种计量方法的可靠性较高，具有比较优势。这些研究结论式中：AEPS为i公司t一1年到t年每股盈余的变化；对正确地选择会计稳健性的计量方法，提高实证研究结果AEPS一，为i公司t一2年到t一1年每股盈余的变化；P一，的可靠性具有一定的启示意义。为i公司t年初的每股价格；DR为哑变量，当本文其余内容是：第二部分为文献回顾；第三部分为A

7、EPSi／P“t-1一2<0时取值为1，否则为0。研究设计，包括样本选择与数据来源、相关性的检验模型,在模型(2)中，度量了“好消息”组会计盈余反和可靠性的检验思路；第四部分为实证分析，包括相关性转的系数；(+13。)度量了“坏消息”组会计盈余反的实证分析和可靠性的实证分析；第五部分为研究结论。转的系数；13度量了“坏消息”组较之“好消息”组会计二、文献回顾盈余的增量反转程度，如果存在会计稳健性，则应小于自Basu(19