城市水务的融资详解.ppt

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1、城市水务的融资水务融资我们的成员小组分工主要内容城市水务融资的历程城市水务融资的现状城市水务融资的特点城市水务融资的优势城市水务融资的形式城市水务融资面临的问题总结计划投融资体制阶段1978年以前改革初步阶段1979~1991年改革推进阶段1992~2000年改革深化阶段我国水务融资历程中央政府为投资主体。地方政府顶替中央政府，逐渐成为城市水业的投资主体。企业项目融资和政策性融资成为为主体。城市水务融资的现状二、水务融资现状：2003年我国确立了以特许经营制度为核心的水务市场化改革方针，多元化的水务产业格局逐渐形成。首先形成了多元化的投资主体，吸引外资和引入社会资金，引起了

2、原由政府单一投资的城市水务投资结构的变化；特许经营制度：通俗的讲，政府将水务委托给水务企业经营，水务企业支付一定金额的特许经营费用。其次出现了企业化的运营主体，经营主体由政府逐渐转变为企业，政府在各种性质的企业主体之间选择经营者，引入竞争机制；再次形成了多元化的经营模式，通过开放特许经营，各地方政府根据项目性质及实际需要，采用了如BOT、TOT等不同的市场经营模式我国水务融资的现状城市水务融资的特点一、发起人和实际投资者不同城市水务项目融资的发起人通常是政府或其授权的水务企业,而项目的实际投资者往往是国内外的投资机构或私人部门。城市水务融资的特点二、发起人和实际投资者的目标

3、不同政府拥有对于项目的监督调控权,但没有直接控制权,几乎无法获得经营利润,其主要目标是通过项目的建设和运行获得间接的经济效益和社会效益而私人投资者直接控制经营项目,以获得直接经济效益为目标。城市水务融资的特点三、以政府让出一定的公共工程项目权力为基础政府一般通过转让管理权、转资产权和特许经营权三种行式让私人参与城市水务项目的投资运作城市水务融资的优势一、优质资产多城市水务项目涉及资产,如自来水厂、污水处理厂、渠道、地表水库,都是较热门的优质资产随着全社会经济的发展、环保意识的增强,这些资产不但承担城市水务功能,而且对城市环境的带动作用明显加强,显现出巨大的附带开发价值。城市

4、水务融资的优势二、可选择融资工具多城市水务项目由于优质资产多,功能特点显著,对于投资者的不同投资思路,基本上可以找到相应的融资工具为其进行融资操作,如可以利用股票市场、债券市场、BOT、TOT、ABS等所有的融资模式来进行水务项目资金的筹集城市水务融资的优势三、存在以水养水可能目前有关水务的法规规定,河道两边区域,由水务管理部门管理。那么通过组建合法的组织形式,就可以建设与城市规划相适宜的门面房出租,以补充治水的支出。河道治理后水面的管理也归水务部门负责,那么水面是一个很宽阔的空间,居民的娱乐消费也可以考虑在其间进行。城市水务融资的形式融资结构融资资金主要来源融资资金财政投

5、入银行贷款债券融资股票融资土地抵押贷款和收益权抵押贷款合资模式城市水务融资的形式城市水务融资的形式政府融资以政府作为主体的城市水务项目融资模式政府融资始终是一个重要的资金来源,支持和保证城市水务基础产业的融资与发展,是政府在市场经济条件下应尽的职责之一城市水务融资的形式企业市场融资指以水务企业为主体，通过市场渠道筹集的水务项目投资所需资金的融资模式，企业市场融资城市水务融资的形式水务企业城市水务融资的形式项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷

6、款的资金来源和安全保障的融资方式。城市水务融资的形式我国水务领域现行的项目融资模式主要BOT、TOT有以及正在兴起的ABS三种模式,而BOT和TOT己成为主流模式城市水务融资面临问题现有的融资渠道无法满足资金缺口的问题，目前我国地方政府财政融资能力有限，中央政策性资金投资杯水车薪，股权融资、市政债券等直接融资渠道不畅以，BOT、TOT和ABS为代表的项目融资模式受到多方面制约而难以推广。城市水务项目固有的资本投入量大、资本沉淀性强、投资回报不高等特点,决定了城市水务企业难以背负项目建设所带来的商业贷款还本付息压力,常规的银行贷款模式无法满足发展要求。总结随着城市化进程的加快

7、和社会经济的发展，地方政府财政资金难以满足越来越大的投资需求，水务产业投资主体多元化、水务产业设施私有化，逐渐成为世界各国水务产业发展的趋势。我国水务市场的投资主体多元化不仅是可行的，而且是必须的。谢谢城市水务的融资