徐工机械财务报表分析作业四.doc

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1、财务报表分析第四次形成性考核作业——综合能力的财务指标分析公司简介：徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称徐工机械），原名徐州工程机械股份有限公司,系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装载机厂和营销公司经评估后1993年4月30日的净资产组建的定向募集股份有限公司。1996年在深圳证券交易所挂牌上市。截止至2010年12月31日徐工机械注册资本为1.0314十亿元。公司主要从事工程机械、工程机械配件的开发、研制、加工、销售；工程机械维修服务及相关的

2、科技咨询服务。主营业务工程机械、工程机械配件的开发、研制、加工、销售；工程机械维修服务及相关的科技咨询服务。徐工机械控股股东徐州工程机械集团有限公司在2010年度《中国机械500强》获得96.9855分，排名第15位。工程机械行业第1位。在《2010年世界工程机械50强》中排名第10位。所谓综合分析，就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业的财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，从而说明企业整体财务状况和经营情况的好坏，这是财务分析的最终目的。综合分析需要将企业的营运能力、偿债能力、盈利能力及发展趋势等诸多方

3、面的分析纳入一个有机的整体之中，全方位地分析企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，从而对企业的效益做出准确的评价与判断。一、徐工机械综合性指标的计算1、徐工机械现金流量分析指标计算徐工机械现金流量分析图表一2010年2009年2008年现金流量与当期债务比3.7930.096.72债务保障率3.7329.826.69每元销售现金净流入1.8915.364.63每股经营现金流量46.13366.6128.50全部资产现金回收率1.9221.104.27现金流量适合比率23.91111.4164.38现金再投资比率-0.5549

4、.775.26现金股利保障倍数87.38443.64228.952、徐工机械发展能力分析指标计算徐工机械发展能力分析图表二2010年2009年2008年销售（营业）增长率%17.9183.80资本积累率%63.4370.11三年资本平均增长率%109.15三年销售平均增长率%95.89技术投入比率0二、时代科技综合性指标的计算1、时代科技现金流量分析指标计算时代科技现金流量分析图表三2010年2009年2008年现金流量与当期债务比69.64154.45-31.69债务保障率69.63154.41-31.69每元销售现金净流入

5、35.1260.46-13.99每股经营现金流量37.9453.01-11.64全部资产现金回收率13.1121.52-4.32现金流量适合比率355.52448.6727.14现金再投资比率15.3013.99-7.41现金股利保障倍数3924.80188.70-319.842、时代科技发展能力分析指标计算时代科技发展能力分析图表四2010年2009年2008年销售（营业）增长率%18.845.10资本积累率%9.82-9.69三年资本平均增长率%0.36三年销售平均增长率%9.09技术投入比率0三、上工申贝综合性指标的计算

6、1、上工申贝现金流量分析指标计算上工申贝现金流量分析图表五2010年2009年2008年现金流量与当期债务比-12.45-12.608.38债务保障率-7.29-8.264.47每元销售现金净流入-4.06-7.032.95每股经营现金流量-15.16-25.5514.72全部资产现金回收率-4.17-5.803.23现金流量适合比率-39.81-51.05159.13现金再投资比率-5.24-7.950.93现金股利保障倍数-299.08-300.35141.702、时代科技发展能力分析指标计算上工申贝发展能力分析图表六20

7、10年2009年2008年销售（营业）增长率%2.74-37.02资本积累率%15.394.21三年资本平均增长率%7.26三年销售平均增长率%-9.13技术投入比率0四、现金流量分析现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量分析是财务分析的重要组成部分，对于投资人、债权人和企业的管理当局都具有重要意义。1、现金流量与当期债务比现金流量与当期债务比：是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。计算公式如下：现金流量与当期债务比＝经营活动现金净流量／流动负

8、债×100%徐工机械2010年现金流量与当期债务之比=475739000÷12554700000×100％=3.79％从公式可以看出，这项比率与反应企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标越高，现金流入对当期债务清偿保障越高，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。