中国上市银行资本充足率影响因素实证研究

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1、中国上市银行资本充足率影响因素实证研究　　【摘要】本文以国内8家上市银行为研究对象，采用面板数据的固定效应分析方法进行多元回归分析，对影响上市银行资本充足率的因素进行了实证分析。结果表明，上市银行的资产规模、总资产增长率、盈利能力和不良贷款率会显著影响资本充足率水平，而固定资产增长率则不是影响上市银行资本充足率的重要因素。【关键词】上市银行资本充足率影响因素实证分析一、研究背景与问题的提出资本充足率是指银行监管部门要求各银行在一定资产规模下所必须持有的资本数量，即银行资本总额与加权风险资产总额的比率。资本充足率是衡量银行风险的重要指标，也是影响银行发展的重要因素。一直以来，资本充足率

2、都是制约我国商业银行发展的重要因素。在2007年金融危机之后，各国均加大了对银行监管的力度，以提高银行抵御风险的能力。在此背景下，研究已上市银行资本充足率的影响因素不仅具有重要的实践价值，同时也为即将上市的商业银行提供有益的参考。11按照2010年最新修改的《巴塞尔协议Ⅲ》，截至2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从4%上调至6%，核心一级资本占银行风险资产的下限将从目前的2%提高至4.5%。另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%，该协议将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。同时，由中国银行业监督管理委员会颁布的《商业

3、银行资本管理办法（试行）》已经在2013年1月1日实施。该《办法》参考巴塞尔III的规定，将资本监管要求分为四个层次：第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别要达到5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0～2.5%；第三层次为系统重要性银行附加资本要求为1%；第四层次为第二支柱资本要求。该《办法》实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。从上文中，我们不难得出结论：无论是国际上通用标准《巴塞尔协议Ⅲ》还是国内颁布的《商业银行资本管理办法（试

4、行）》，监管当局对银行资本充足率的要求已经越来越高。在本文中，将对已经上市的8家股份制银行的资本充足率进行实证分析，逐一对影响资本充足率的因素进行实证检验，并根据实证检验的结果给出相应的对策和建议。二、文献回顾11国外很多学者较早的研究了影响银行资本充足率的影响素。其中，Marcus（1983）通过研究发现世界各国商业银行资本充足率呈现出下降趋势，并得结论：银行资本充足率与名义利率呈现显著的负相关性，而与资产收益率、资本资产结构显著正相关。而Flannery和Rangan（1983）则认为资本充足率与资产收益率和资本资产结构显著正相关，与银行规模和权益比率正相关。在国内研究中，王晓枫

5、（2003）建立了资本充足评价指标体系，该指标体系包括了三部分：资本结构、资产质量和盈利能力。他认为在资本结构中的核心资本、附属资本与资本充足率呈正相关关系；资产质量中的不良资产比率和风险资产数量与资本充足率呈负相关关系；盈利能力中的资产利润率和税率分别与资本充足率呈正相关和负相关关系。而邹平、王鹏、许培（2005）又结合中国的实际情况得出结论：固定资产比率和固定资产增长率指标也是影响资本充足率的一个重要因素。总的来说，关于上市银行资本充足率影响因素的文章比较少，通过具体实证分析进行解释的文章更是少数。鉴于此，本文采用最新的数据，通过运用多元回归的方法研究影响上市银行资本充足率的因素

6、，以求验证各个变量之间的关系。三、实证分析（一）研究样本11本文的研究样本来自于国内8家上市银行，其中包括工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、民生银行、招商银行、中信银行、浦发银行等。利用2008年至2012年的财务数据，研究样本为40个。数据的搜集来源于上述8家上市银行的年报，数据处理及分析采用Eviews6.0软件。（二）变量的选择与描述性统计1.被解释变量CAR：资本充足率。2.解释变量。Size：资产总额，在本文中，是指银行资产总额的自然对数（单位：亿元RMB）ROA：资产收益率（%），即净利润与总资产之比，它是衡量银行经营效益的主要指标，代表着银行的盈利能力。Growt

7、h：总资产增长率，总资产增长率=（当年总资产-去年总资产）/去年总资产NL：不良贷款率（%），银行当年不良贷款与总贷款的比率FAR：固定资产比率（%），银行当年固定资产/总资产3.各变量描述性统计如下表所示：（三）模型的选择与估计我们设定本文的具体分析模型：CARit=c+αSizeit+βROAit+γGrowthit+δNLit+θFARit+ui+εit11其中i代表银行，t代表时间，ui代表随机变量，εi为误差项本文仅分析已上市银行的资本充足率的影