中国汽车行业概述.pdf

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1、麦肯锡全球研究学院报告《新地平线：跨国公司在发展中国家的投资》中国汽车行业概述摘要从历史上看，中国对外国直接投资（FDI）的门槛一直很高。早期，只有那些坚持不懈的公司才能在最初阶段通过谈判获得进入的权利。大众和北京吉普于20世纪80年代中期率先进入，标志和铃木在90年代初随后跟进。到了90年代后期，外国直接投资的进入步伐开始加快。近期进入的公司主要有通用、本田，以及最近的日产和福特。中国的汽车行业正以其市场潜力吸引着国外投资者。事实上，自1998年以来，全球性公司进一步加快了进入中国的步伐，到目前，它们中的绝大多数都已进入中国市场。

2、所有来华投资的公司都无一例外地按照中国政府的规定，采取了与国有企业合资的方式。总体而言，外资对中国汽车行业的发展起到了积极作用，它们为中国带来了大大优于国有企业的产品和流程。世纪之交，外资进入门槛放低，这使得更多的外资公司得以进入中国。外资的进入，加剧了竞争程度，产品价格迅速下降，而车型数量和质量双双上升。外资还促进了对中国汽配行业的大量投资。整车制造商为建立供应商基地斥以巨资，大大提高了国产化程度，使中国成为一个汽配出口大国。外资对中国汽车行业的影响尚未发挥其最大潜力。政府对许可证的控制使得中国汽车行业的供应受到限制，需求远大于供

3、应。结果，有限的竞争使整车制造商的生产率处于相对较低的水平。价格仍然高出世界平均水平70%，利润率保持在预期风险调整回报率以上。随着中国市场上产能的不断扩大以及外资进入门槛降低，我们预计供应将超过需求，竞争会加剧，价格和利润率都将继续下降。但是，即便国内供应超过需求，目前25%的成品进口税率还将继续或多或少地减少外资的总体影响。行业概况¶行业概况：中国轿车行业2002年的产量约为110万辆，自2000年以来的年复合增长率(CAGR)约为25%（图表1）；销售额约为120亿美元，汽车工业增加值将近30亿美元。图表1中国各细分汽车市场国

4、内生产销售总额－1995-2002年百万台；百分比年复合增长率24.7％年复合增长3.25年复合增长率14.1％率3.6％2.362.091.601.83351.441.461.5631293122273032轿车3235283433262727客车33卡车*4447434141373519951996199719981999200020012002*包括所有轻型和中型卡车资料来源：中国汽车工业年鉴，1998－2002年；文献检索y尽管中国正在迅速缩小市场普及率方面的差距，但与世界标准相比普及率仍然较低（图表2）。y个体消费者正迅速

5、取代政府和单位购车，成为最大的市场细分群体；这一趋势使得经济型车成为越来越重要的细分市场。y尽管中国仍然有30亿美元的配件进口逆差，但配件出口增长迅速，已达到18亿美元。成品进出口额均较小。图表2每千位居民汽车拥有量和人均GDP－2000年每千位居400民汽车拥有量－2000年350葡萄牙300希腊250匈牙利200马来西亚150阿根廷韩国俄罗斯巴西100墨西哥智利土耳其50秘鲁哥伦比亚印度尼泰国印度西亚菲律宾0中国02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,000人均GDP－20

6、00年资料来源：DRI；世界银行；中国汽车工业年鉴，2001年；中国统计年鉴，2001；麦肯锡分析¶外资概况：1998到2001年，中国汽车行业吸引了近40亿美元的外国直接投资。尽管金额巨大，但它仅占中国同期外商投资的2%。很多主要公司都已进入中国，尤其是1998年以来，外资进入速度迅速提高。我们把1998年前称为“外商投资初期”，1998-2001年称为“外商投资成熟期”，并对这两个时期进行了对比（图表3）。为了进一步了解外资的影响，我们对轿车行业（以外资主导的）和卡车与客车（几乎没有外资的）进行了适当的对比。y外商投资初期：大众

7、和北京吉普在20世纪80年代中期率先进入中国，随后标志和铃木在90年代初期进入。大众在这一时期一直处于市场主导地位，1995年的市场份额在60%以上。y外商投资成熟期：90年代末，外资加速进入中国市场。近期进入的最重要的外资企业有通用、本田，以及最近的日产和福特。所有这些公司都是按照政府规定，通过与国有企业建立合资公司的形式进入中国市场的。图表3中国汽车行业的演变完全封闭有限的外资参与外资参与程度提高入世后1985年前1985－1997年1998－2001年2001年以后外部因素•汽车业没有进口或外商•允许有限的合资，由政•政府允许

8、且鼓励合资•WTO要求把关税降到25投资府批准•政府通过筛选、限制外％，并于2006年取消配•整车进口关税高，且需资所占比例以及国产化额要进口许可和配额的要求进行大量干预•对外资在下游行业（分销•由于政府保护，本地生•分销仍由政府控制