融资融券实操技巧.pptx

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1、融资融券实操技巧一、短期融资方案1：巧用融资融券，资金转出T-1日客户提交担保证券T日通过信用账户进行融券卖出ETF融资买入同种同量的ETF融资买入的ETF进行直接还券T+1日融券卖出解冻的资金划转到银行账户注：对于深ETF，T+2日融券卖出解冻的资金划转到银行账户方案操作原理维保比例高于300%以上的资金可转出若账户无负债，则最大短融金额为账户总资产的1/3操作步骤一、短期融资方案1：巧用融资融券，资金转出适合客户持有较大市值的股票，不愿意卖出所持有的股票，但短期有资金需要以作他用方案优点融资效

2、率高：只需3-4天，方便快捷融资成本低：8.6%（可个性化申请调低）融资期限灵活：6个月内随借随还，按日计息担保证券类型流通股注：机构客户持有的解除限售流通股可参与，但个人持有的解除限售流通股不能参与注意事项融券标的建议选择不收印花税的ETF，通过当日同时买卖ETF来获取现金，价差风险较小客户需开通合同权限的“直接还券影响负债”金额较大时日内操作可能需要等待较长时间金额较大时建议提前申请锁券服务客户需求：客户持有担保证券市值3000万元，不想卖出证券获取资金，需要融资1000万元。客户操作：T-1

3、日前（含T-1日），客户提交市值3000万元的担保证券；T日，通过信用账户进行融券卖出沪市ETF1000万元，同时进行融资买入相同的ETF1000万元；（融券卖出成功之后再融资买入）T日，使用融资买入的ETF基金进行直接还券；客户信用账户：持有证券市值3000万元，融券卖出解冻的资金1000万元，负债方面仅有融资负债1000万元，维持担保比例是400%。T+1日，客户可以将1000万元划转到银行账户。T+2日（对于深ETF），客户可以将1000万元划转到银行账户.转出后信用账户维持担保比例是300

4、%。一、短期融资方案1：巧用融资融券，资金转出方案示例一、短期融资方案2：巧用融资融券，融资买入非标的证券T-1日客户提交担保证券T日通过信用账户进行融券卖出ETF融资买入同种同量的ETF融资买入的ETF进行直接还券融券卖出解冻的资金在当天购买非标的券操作步骤一、短期融资方案2：巧用融资融券，融资买入非标的证券适合客户放大杠杆融资买入非标的证券的客户最大杠杆理论上可达1:2方案优点融资效率高：只需2天，方便快捷融资成本低：8.6%（可个性化申请调低）融资期限灵活：6个月内随借随还，按日计息担保证券

5、类型流通股注：机构客户持有的解除限售流通股可参与，但个人持有的解除限售流通股不能参与注意事项融券标的建议选择不收印花税的ETF，通过当日同时买卖ETF来获取现金，价差风险较小客户需开通合同权限的“直接还券影响负债”金额较大时日内操作可能需要等待较长时间金额较大时建议提前申请锁券服务一、短期融资方案2：巧用融资融券，融资买入非标的证券征信评分获得90分以上的客户可获得1:2的授信，客户提交500万现金作为担保品，现金担保品的折算率为1，所以客户可实际获得1000万的额度；融券卖出500万的ETF，接

6、着马上融资买入500万的ETF，融资买入的ETF直接还券，融券卖出的资金500万得以解冻；（客户要开通“直接还券影响负债”的合同权限，该权限开通需临柜办理，并签署个性化申请表和风险揭示书）此时信用账户内的维持担保比例为（500+500）/500=200%,已用500万的融资额度，还有500万额度可用。再融券卖出250万的ETF，接着马上融资买入250万的ETF，融资买入的ETF直接还券，融券卖出的资金250万得以解冻；此时信用账户内的维持担保比例为（500+500+250）/（500+250）=1

7、66.67%,已用750万的融资额度，还有250万额度可用。按照以上的步骤再反复操作两次，此时的信用账户内的维持担保比例为（500+500+250+125+62.5）/(500+250+125+62.5)=153.33%,已非常接近150%的标准预警线，不宜再操作。此时可用的资金为500+250+125+62.5=937.5万元，可在信用账户内直接普通买入非标的证券，杠杆比例为：937.5/500=1.875。（须注意：此时已非常接近150%的预警线）。最大限度放大杠杆案例：一、短期融资方案3：巧

8、用融资融券，客户持股为标的证券T-1日客户提交10万股融资标的股票A至信用账户T日通过信用账户进行融资买入10万股股票A同时通过普通账户卖出10万股股票A（普通账户卖出的资金当天可购买股票）T+1日普通账户卖出的资金可划转到银行账户操作步骤联系人：闫伟8129方案示例客户普通账户内持有20万股融资标的股票A，长期看好或其他原因而不愿卖出，但同时又有短期资金需求一、短期融资方案3：巧用融资融券，客户持股为标的证券适合客户客户持有证券为标的证券，希望保留现有持仓，但同时又有资金需求方案