财务报表分析61.doc

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1、财务报表分析61资金的主要资金来源，长期资产就成为偿还长期债务的资产保障。但长期资产具备价值不确定性大、周转期长等特点，因此长期资产的数量、结构与计价方法都会影响到企业的长期偿债能力。712丄长期资产资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为长期债务的保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力有着较大的影响。由于长期资产未来价值的不确定性，尽管会计准则允许企业在长期资产的入账价值的确定、折旧或摊销方法的选择和减值准备的计提等方面拥有一定的选择空间，但毕竟对固定资产价值的反映存在很多的主观

2、估计成分，使得长期资产的账面价值与实际价值可能会存在一定的差异。而账面价值仅仅是会计角度的反映，真正对债务具备保障能力的是其实际价值，因此以反映长期资产的账面价值的报表数据为数据来源的财务比率可能无法准确反映企业实际的长期偿债能力。此外，在进行长期偿债能力在不同企业间的比较以及与行业平均水平比较时，不同企业采取的不同会计方法也会对比较结果产生一定的影响。例如，假设两家企业拥有资产与负债的实际情况完全相同，但分别采用加速折旧法和直线折旧法计提折旧，则两家计算出来的资产负债率不同，采用加速折旧法的企业资产负债率要低于采用直线折

3、旧法的企业，但实际上两家企业的长期偿债能力并没有差异。因此在进行长期偿债能力的分析时，一方面要关注企业所拥有的长期资产的实际价值，另外在进行横向比较的时候要关注企业所采取的会计政策的差异。713.2•长期负债在资产负债表中，长期负债项目包括长期借款、应付债券和长期应付款等，在分析长期偿债能力时，也需要关注长期负债的会计处理所存在的一些特殊问题：（1）长期负债金额也受会计政策的影响。长期负债也涉及到确认与计量的问题，比如对应付债券折价或溢价的摊销，采用直线法和实际利率法计算的摊销金额就不一样。因此在分析长期偿债能力时，也需要

4、考虑到企业所选用会计政策对长期负债金额的影响。（2）可转换债券的影响。可转换债券在转换为股票之前属于债券性质，因此按照会计准则的规定在报表中列示为应付债券。但实际上达到一定条件时，可转换债券将转换成为股票，将不再是企业所承担的债务，不需要在未来期间偿还。从我国上市公司发行的可转换债券来看，大部分都在存续期内成功实现了转换。因此在分析长期偿债能力时，需要考虑可转换债券的影响。714.（二）融资租赁与经营租赁租赁按性质可分为融资租赁和经营租赁两类。融资租赁是指当企业需要添置某些设备而又缺乏资金时，由出租人代其购买所需要的设备，

5、然后再出租给企业使用的一种租赁形式。融资租赁是以融通资金为目的，以融物为表现形式的一种经济活动。由于融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的风险与报酬，因此融资租赁的会计处理应将租入的固定资产作为企业的固定资产入账，相应的租赁费用作为长期负债（长期应付款）处理。这种资本化的租赁在分析长期偿债能力时,已经包括在相应财务比率的计算中。经营租赁是一种短期租赁，一般用于满足企业的短期需求，并且与租赁资产相关的风险与报酬并没有完全转移，因此在对经营租赁进行处理时，并不将相关资产与负债纳入资产负债表反映，而仅仅是在利润表中反映支付的租赁

6、费用。当企业的经营租赁量比较大、期限较长并且具备经常性时，这种长期性的租赁实质上具有长期筹资的性质。该长期筹资不包括在长期负债中，但必须按期支付租赁，会使得按照账面数据计算的财务比率无法准确反映企业的长期偿债能力。因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对长期偿债能力的影响。