金融理论与实务重点计算题.doc

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1、国库券发行：贴现例题：90天期的面值为1000元的国库券，票面利率为5%。贴现发行，求发行价格。票面收益=1000*5%*90/360=12.5元发行价格=1000-12.5=987.5元（2）求年收益率。年收益率=12.5/987.5*360/90=5.06%例题2：60天期的面值为10000元的国库券，票面利率为8%。贴现发行，（1）求发行价格。（2）求年收益率。发行价格=10000-10000*8%*60/360=9866.67元年收益率=133.33/9866.67*360/60=8.11%债券收益率的衡量指标（1）名义收益率：票面利率

2、某债券面值100元，发行价98元，年利息5元，求名义收益率。名义收益率=5/100=5%（2）现时收益率：票面年利息/当前市场价格某债券面值100元，票面利率8%，当前市场价格105元，求现时收益率。现时收益率=100*8%/105=7.62%某债券面值200元，年利息18元，当前市场价格元212，求（1）名义收益率（2）现时收益率。名义收益率=18/200=9%现时收益率=18/212=8.49%（3）持有期收益率：价格差：（卖出价-买入价）/持有年限利息：一年的利息到期一次性还本付息：没有持有到付息期，没有利息收益分次付息到期还本：按照实际

3、收取利息的情况判断债券2008年1月1日发行，债券面值100元，票面利率10%。3年期。A投资者在2009年1月1日买入，买入价98元，持有1年后以105元卖出。求持有期收益率。（每年年末付息到期还本）某投资者购买某债券，债券面值100元，票面利率8%。3年期。买入价101元，持有2年后以106元卖出。求持有期收益率。（分次付息到期还本）A债券2008年1月1日发行，面值100元，票面利率8%。3年期。某投资者于2009年1月1日购买该债券，买入价105元，2010年7月1日以112元卖出该债券。求持有期收益率。（1）到期后一次性还本付息（2）

4、一次还本，分期付息（每年年末0付息）10/10A债券2007年1月1日发行，面值100元，票面利率6%。5年期。某投资者于2010年1月1日购买该债券，持有至债券到期。求持有期收益率。（1）到期后一次性还本付息（买入价为116元）（2）一次还本，分期付息（每年年末付息）（买入价102元）基金净值单位净值累计净值基金净值=基金总资产-基金总负债单位净值=基金净值/基金总份数累计净值=单位净值+累计单位派息金额A基金2008年1月1日成立，发行时的净值1元。到2010年12月31日，基金的总资产是150亿元，基金负债20亿元。基金总份额100亿份。

5、历年分红派息如下：0.12元0.05元0.08元0.13元基金净值=150-20=130亿元单位净值=130/100=1.3元累计净值=1.3+0.12+0.05+0.08+0.13=1.68元注意：累计单位派息金额=累计净值-单位净值A基金2008年1月1日成立，发行时的净值1元。到2010年12月31日，基金的总资产是180亿元，基金负债30亿元。基金总份额120亿份。基金累计单位净值是1.95元。求基金净值单位净值累计派息金额。基金净值=180-30=150亿元单位净值=150/120=1.25元累计派息金额=1.95-1.25=0.70

6、元认购：新基金申购：开放式基金老基金例题：2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。(1)某投资者用50万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.25元，如果赎回费率为1%，请计算该投资者的赎回金额。例题：申购2009年3月新发行的A基金单位面值为1元。2010年3月1日，该基金的单位净值为1.25元10/1

7、0规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）～100万元之间，认购费率为2%；一次认购金额在100万元（含100万元）以上，认购费率为1.5%。(1)某投资者2010年3月1日用50万申购A基金，请计算其申购的基金份额。申购的基金份额=500000*（1-2%）/1.25=392000份(2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.45元，如果赎回费率为1%，请计算该投资者的赎回金额。投资者的赎回金额=392000*1.45*（1-1%）=562716元远期利率协议：固定利率避免利率波动A公司

8、在3个月后需要100万美元资金，为期3个月，财务经理预测利率将上涨，因此，与银行签订一份远期利率协议，协议利率为5.3%，名义本金为100万美元。（1