外汇换汇交易.ppt

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1、中国将开设人民币兑英镑交易BBC2006年07月03日中国外汇交易中心发表声明称，"经中国外汇局批准，外汇交易中心将于2006年8月1日在银行间外汇市场推出英镑对人民币即期、远期和掉期交易。"中国银行暂停与部分欧洲银行的外汇掉期交易WSJ2011年09月20日中国银行暂停与几家欧洲银行的外汇掉期交易。涉及的欧洲银行包括法国巴黎银行以及目前深陷违规交易丑闻的瑞士银行。希腊可能被迫退出欧元区的担忧被认为是中国银行做出上述决定的原因之一，因为这种结果会重创对希腊存在敞口的法国银行业。欧元区正在努力控制主权债务危机蔓延，危机已经对其银

2、行系统构成威胁。本月早些时候，由于对希腊债务存在风险敞口，法国兴业银行和法国农业信贷集团评级被标准普尔下调。瑞士银行显然也被停止参与中国银行的货币掉期交易，原因可能受瑞士银行此前宣布23亿美元未授权交易损失而引发的不确定性影响。虽然暂停与部分欧洲银行开展外汇掉期交易不会对汇市流动性构成重大影响，但这有可能导致在其他银行中引起连锁反应。中国于2005年末推出银行间外汇掉期交易。离岸人民币年底每日交易将达10亿美元VOA:BusinessScene2011年3月刊总第106期德意志银行宣布在其环球电子外汇交易平台中推出离岸人民币交易

3、服务，成为首家推出离岸人民币交易电子平台的银行。德意志亚洲外汇交易联席主管沙夫-汉森说，离岸人民币每日交易量维持强劲增长，到年底时，美元对离岸人民币的每日交易量将达到10亿美元。沙夫-汉森预测，人民币的升值幅度在3.5%到4%左右。有数据表明，2010年6月，美元对离岸人民币的每日交投量接近0，但是现在每天有3亿美元的即期交易以及3万亿美元掉期交易。CH04换汇交易4.1换汇交易概述4.2换汇交易的报价与计算4.3换汇交易的应用换汇交易(SwapTransaction)换汇交易又称掉期交易、调期交易、互换交易，是当事人之间约定在

4、未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（CashFlow〕的交易，是当事人将货币相同、金额相同而方向相反，交割期限不同的两笔外汇交易结合起来的一份交易，也就是在一份交易合约中约定交易的一方在卖出某种外汇时，同时向对方买进金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日期不同。借贷交易：A、B签订一份合同，约定6月8日A借给B10万美元，12月8日要回10万美元并5000美元利息。掉期交易：A、B签订一份合同，约定6月8日A卖给B10万美元，卖价为1美元=100日元，12月8日买回10万美元，买价为1美元=98日元。换汇交

5、易例：5月8日中国银行与花旗银行达成一份1个月期美金100万元之换汇交易合同：中国银行于5月8日从花旗买进100万即期美元，汇率为7.8人民币，同时又向花旗卖出100万1个月期远期美元，汇率为7.9人民币。换汇牵涉到换汇期间、换汇汇率与换汇金额换汇交易的特点同一种货币之买与卖买与卖的金额相等，但交割日不同并未改变净外汇部位无汇率变动风险有承受利率波动的风险是一种短期资金的互换关系中银与花旗做了一笔换汇交易。今天中银：B/SUSDAGCADSpot/1M。那么，在未来1M内，如果USD利率上升，而CAD利率下降，谁高兴？换汇交易的

6、3种类型换汇交易按交割期限的不同，又可划分为3种类型。1.即期对远期的换汇交易(Spot-forwardSwaps)是指买进或卖出一笔现汇的同时，卖出或买进一笔期汇的掉期交易。...6月5日6月7日9月7日交易日当日即期日3个月同意先买后卖即期对3个月美元对人民币第1笔交易交割日买入美元并卖出人民币第2笔交易交割日买入人民币并卖出美元甲方买入即期美元（卖出即期人民币）的同时卖出3月期美元（买入3月期人民币），乙方的义务相反。换汇交易的3种类型2.远期对远期的换汇交易(Futures-forwardSwaps)，是指在买进或卖出一

7、笔较近期限的期汇的同时，卖出或买进一笔较远期限的期汇的掉期交易。...6月5日9月7日12月7日交易日当日3个月6个月同意先买后卖3个月对6个月美元对人民币第1笔交易交割日买入美元并卖出人民币第2笔交易交割日买入人民币并卖出美元甲方买入3M期美元（卖出3M期人民币）的同时卖出6M期美元（买入6M期人民币），乙方的义务相反。换汇交易的3种类型3.即期对即期的换汇交易(Spot-SpotSwaps)是指交易当日买进或卖出一笔现汇，当日或第二日交割，同时，又卖出或买进一笔现汇，在第二日交割或第三日交割的掉期交易。..6月5日6月6日交

8、易日当日交易后第1工作日同意先买后卖当日对次日美元对人民币第1笔交易交割日买入美元并卖出人民币第2笔交易交割日买入人民币并卖出美元成交当日对次日的换汇交易甲方买入即期美元（当日交割）的同时卖出即期美元（次日交割），乙方的义务相反。换汇交易的3种类型3.即期对即期